<<
>>

Коэффициентный анализ клиента

Коэффициентный анализ клиента необходим для того, чтобы выявить изменения в финансовом состоянии клиен­та в пространственно-временном разрезе, причем не по полному комплексу финансовых коэффициентов (доход­ность предприятия, эффективность управления структурой капитала, финансовая устойчивость), а только оценить де­ловую активность клиента с позиции его рыночной устой­чивости по конкретному бизнесу.

Поэтому для коэффици­ентного анализа выделены только два блока финансовых показателей, которые отражают оценку оборачиваемости используемых финансовых ресурсов со стороны клиента и деловой активности или параметров, которые наиболее адекватно отражают возможности клиента по ведению его бизнеса.

Блоки коэффициентного анализа клиента приведены в табл. 4.3.1.1 и 4.3.1.2, которые снабжены алгоритмами рас­четов конкретных показателей, кратким пояснением эко­номического содержания конкретного коэффициента и источниками информации по стандартной финансовой от­четности.

Таблица 4.3.1.1

Показатели оборачиваемости средств клиента

Обозна­чение Экономическое содержание Источник

информации

Скорость оборота совокупного капитала клиента

Кск = ВР/ВБ

Кск Характеризует скорость оборота совокуп­ных активов клиента, (число раз) Расчет
ВР Выручка от реализации за рассматрива­емый период (отражение в учете по отгруз­ке) Форма N9 2, строка 010
ВБ Средняя величина активов клиента за рас­сматриваемый период Баланс, строка 399
Период оборота совокупного капитала клиента

Пск = ВБ • Т/ВР

Пск Характеризует длительность оборота сово­купных активов клиента (дней) Расчет
Т Длительность рассматриваемого периода (дней)
Скорость оборота оборотных активов клиента

Кта = ВР/ТА

Кта Характеризует скорость оборота оборот­ных активов клиента (число раз) Расчет
ТА Средняя величина оборотных активов за рассматриваемый период Баланс, строка 290

Обозна­чение Экономическое содержание Источник

информации

Период оборота оборотных активов клиента

Пта = ТА • Т/ВР

Пта Характеризует длительность оборота обо­ротных активов клиента (дней) Расчет
Привлечение (высвобождение) средств в оборот (из оборота)

Пр — ВР/Т • (Пта2 - Пта1)

Пр Характеризует дополнительное привлече­ние (высвобождение) оборотных активов в оборот (из оборота), связанное с замедле­нием (ускорением) оборачиваемости обо­ротных активов. Расчет
П та1 Длительность оборота оборотных средств сравниваемого периода (дней) Расчет
П та2 Длительность оборота оборотных средств отчетного периода (дней) Расчет
Скорость оборота товарно-материальных запасов

к3 = ВР/3

Кз Характеризует скорость оборота запасов (число раз) Расчет
3 Средняя величина товарно-материальных Баланс,
запасов за рассматриваемый период строка 210
Период оборота товарно-материальных запасов

пт3 = 3 • Т/ВР

Пт3 Характеризует длительность хранения товарно-материальных запасов (дней) Расчет
Оборачиваемость дебиторской задолженности

Кдз = ВР/ДЗ

Кдз Отражает количество раз превышения вы­ручки от реализации над средней дебитор­ской задолженностью Расчет
ДЗ Средняя величина дебиторской задолжен­ Баланс,
ности за рассматриваемый период строка 230
Период погашения дебиторской задолженности

Пдз = ДЗ • Т/ВР

Пдз Отражает средний срок расчетов потреби­телей и заказчиков продукции или услуг клиента (дней) Расчет

Обозна­чение Экономическое содержание Источник

информации

Оборачиваемость затрат в незавершенном производстве

Кнз=ВР/НЗ

Кнз Характеризует скорость оборота издержек обращения (число раз) Расчет
нз Средняя величина затрат в незавершенном производстве за рассматриваемый период Баланс, строка 214
Период оборота незавершенного производства

Пнз = НЗ • Т/ВР

Пнз Характеризует длительность периода на­хождения затрат в незавершенном произ­водстве (дней) Расчет
Оборачиваемость готовой продукции

Кгп = ВР/ГП

Кгп Отражает скорость оборота готовой про­дукции за рассматриваемый период (число раз) Расчет
ГП Средний объем готовой продукции за рас­сматриваемый период Баланс, строка 215
Период хранения готовой продукции

Пгп = ГП•Т/ВР

Пгп Срок хранения готовой продукции и това­ров для перепродажи (дней) Расчет
Оборачиваемость кредиторской задолженности

Ккз = ВР/КЗ

Ккз Характеризует скорость оборота кредитор­ской задолженности за рассматриваемый период (число раз) Расчет
КЗ Средняя кредиторская задолженность за рассматриваемый период Баланс, строки 610, 622, 627
ВР Выручка от реализации за рассматривае­мый период (отражение в учете по кассо­вому методу) Форма № 2, строка 010
Средний срок погашения кредиторской задолженности

Пкз = КЗ•Т/ВР

Пкз Отражает средний сложившийся за рас­сматриваемый период срок погашения за­емных средств, долговых обязательств и авансов полученных Расчет

Таблица 4.3.1.2

Показатели деловой активности клиента

Обозна­чение Экономическое содержание Источник

информации

Рентабельность продаж
Рр = Пор/ВР
Рр Отражает размер прибыли, получаемой с каждого рубля реализованных продукции или услуг Расчет
Пор

Прибыль, остающаяся в распоряжении клиента

Форма N° 2, строка 170
Рентабельность оборотного капитала
Рок = Пор/ВР
Рок Отражает размер прибыли, получаемой с каждого рубля оборотного капитала клиента Расчет
Рентабельность инвестиций
Ри = П/(ВБ - КЗ)
Ри Характеризует эффективность использова­ния средств, вложенных в бизнес клиента Расчет
П Прибыль до уплаты налогов. Форма № 2, строка 050
КЗ Размер краткосрочных заемных средств. Баланс,
строки 610, 622, 627
Прогноз движения денежных средств клиента
ПП = [ВР/ВБ •ЧП/ВР•ВБ/СК • (ЧП - ФП)/ЧП] •ДС
ПП Характеризует потенциальные возможно­сти клиента создавать добавленную стои­мость собственного бизнеса или прирост собственного капитала Расчет
ВР Выручка от реализации Форма N2 2, строка 010
ВБ Величина активов клиента Баланс, строка 399
ЧП Чистая прибыль Форма N9 2, строка 170
СК Собственный капитал Баланс, строка 490
ФП Фонды накопления и социальной сферы Баланс, стро­ки 450, 650
ДС Остаток денежных средств клиента Форма № 4, строка 260

Формула прогноза движения денежных средств клиента

ПП = [ВР/ВБ • ЧП/ВР•ВБ/СК • (ЧП - ФП)/ЧП] • ДС

позволяет не только прогнозировать, но и управлять пара­метрами, влияющими на движение денежных средств кли­ента, если из ее состава выделить множитель темпов роста потока денежных средств

Тр = ВР/ВБ •ЧП/ВР • ВБ/СК • (ЧП - ФП)/ЧП.

Темпы роста находятся под воздействием таких факто­ров, как изменение:

(ВР/ВБ)2, (ВР/ВБ) 1 — эффективности использования активов за отчетный и сравниваемый периоды соответст­венно (агрегат — А);

(ЧП/ВР)2, (ЧП/ВР)1 — рентабельности выручки от реа­лизации за отчетный и сравниваемый период соответст­венно (агрегат — S);

(ВБ/СК)2, (ВБ/СК) 1 — структуры собственного капита­ла (величина мультипликатора капитала) за отчетный и сравниваемый период соответственно (агрегат — D);

[(ЧП - ФП)/ЧП]2, [(ЧП - ФП)/ЧП]1 - показателя ре­альных возможностей самофинансирования за отчетный и сравниваемый периоды соответственно (агрегат — F).

В агрегированной форме факторный анализ темпов роста потока денежных средств будет выглядеть следую­щим образом:

R = А • S• D• F.

Ниже приведена модель расчета факторных влияний на темпы роста потока денежных средств:

а) расчет общего изменения темпов роста потока денеж­ных средств:

R2-RI;

б) расчет влияния на темпы роста потока денежных средств изменения эффективности использования акти­вов:

(А2 - А1) • S2 • D2 • F2;

в) расчет влияния на темпы роста потока денежных средств изменения рентабельности выручки от реализации:

(S2 - S1) • A1 • D2 • F2

г) расчет влияния на темпы роста потока денежных средств изменений структуры капитала (мультипликатора капитала):

(D2 - Dl) • А1• S1 • F2;

д) расчет влияния на темпы роста потока денежных средств изменений показателя самофинансирования:

(F2-FI) • A1• S1• D1.

Сумма влияния изменений факторных признаков A, S, D и Сравняется разнице изменений результирующего при­знака R, что позволяет выявить вклад каждого из факторов в изменение результата.

<< | >>
Источник: Масленченков Ю. С.. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. 1997 {original}

Еще по теме Коэффициентный анализ клиента:

  1. 13.1. Участие клиента в операционных процессах
  2. 9.3. Основные требования банка к отбору клиентов
  3. 9.2. Задачи предварительной квалификации клиента
  4. Общение с партнерами и клиентами
  5. 9.4. Информация, предоставляемая клиенту на этапе предварительной квалификации
  6. Ведение клиентов за собой
  7. 9.5. Сбор и подтверждение полученной информации о клиенте
  8. ВНЕШНИЙ АНАЛИЗ И АНАЛИЗ ПОКУПАТЕЛЕЙ
  9. Технико-экономический анализ строительного проекта и анализ обеспечения по запрашиваемому строительному кредиту
  10. SWOT-анализ
  11. Анализ внешней среды
  12. Анализ кредитной истории заемщика
  13. АНАЛИЗ ПОЛИТИЧЕСКИЙ