Управление активами банка

Общая методология управления активами банка.

Управление активами как самостоятельное направление финансового менеджмента включает в себя управление их общей структурой, доходностью и ликвидностью.

Управление структурой активов

Под структурой активов банка понимается плановое или фактическое соотношение их базовых элементов, т.е. денежных средств, размещенных в режиме конкретных финансовых операций или как определенные формы финансовых резервов.

Типовая структура активов банка, в соответствие с действующей инструкцией № 1 ЦБ РФ, включает в себя следующие элементы ранжированные в зависимости от степени риска вложений и их возможного обесценения на несколько групп.

1-я группа:

• средства на корреспондентском и депозитном счетах в Банке России;

• обязательные резервы, перечисленные в Банк России;

• средства банков, депонированные для расчетов чеками;

• вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешних валютных займов, не обремененные обязательствами;

• касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути;

• счета расчетных центров ОРЦБ в учреждениях Банка России;

• средства на накопительных счетах при выпуске акций;

• счета кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов.

2-я группа:

• ссуды, гарантированные Правительством РФ;

• ссуды под залог государственных ценных бумаг РФ;

• ссуды под залог драгоценных металлов в слитках;

• средства в расчетных центрах ОРЦБ;

• средства участников расчетных центров ОРЦБ, депонируемые для завершения расчетов по операциям ОРЦБ.

3-я группа:

• вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти;

• средства на расчетных счетах в банках-нерезидентах стран –членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в свободно конвертируемой валюте;

• кредиты, предоставленные банкам-нерезидентам стран – членов ОЭСР;

• ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов власти;

• ссуды клиентам, предоставленные банками со 100%-ным участием иностранных инвестиций, под гарантии, полученные от материнских банков стран – членов ОЭСР;

• средства на корреспондентских и депозитных счетах в драгоценных металлах в банках стран – членов ОЭСР.

4-я группа:

• средства на счетах в банках-резидентах РФ;

• средства на счетах в банках-нерезидентах стран – не членов ОЭСР, исключая страны ближнего зарубежья;

• ценные бумаги для перепродажи;

• средства на корреспондентских и депозитных счетах в драгоценных металлах у банков-резидентов РФ и у банков-нерезидентов стран – не членов ОЭСР.

5-я группа:

• все прочие активы банка.

Каждый из них выступает в качестве объекта управления и, соответственно, предмета функциональной специализации конкретных структурных подразделений кредитной организации. Общая методология и прикладные задачи управления этими операциями рассматриваются в рамках курса «Банковское дело», некоторые из них дополнительно изучаются и более специальными дисциплинами («Операции банка с ценными бумагами», «Валютное кредитование» и т.п.).

Стратегической целью управления структурой активов является обеспечение такого соотношения между их элементами, которое признается специалистами банка оптимальным с позиции ожидаемой доходности и ликвидности.

Естественно, что практически невозможно четко определить подобное соотношение, в равной степени оптимальное для любой кредитной организации. На выбор банка будет оказывать прямое влияние ряд внешних и внутренних факторов, к наиболее значимым из которых относятся:

• текущие резервные требования со стороны ЦБ РФ;

• общая конъюнктура национального финансового рынка в целом и его сегментов, на которых работает конкретный банк;

• стратегия развития хозяйственного портфеля и риск-менеджмента, избранная высшим руководством банка;

• возможности банка по привлечению элитных клиентов;

• финансовая мощность банка, определяющая его возможности по формированию первичных и вторичных резервов;

• возможности банка по прямому страхованию, а также хеджированию активных операций;

• факторы чисто управленческого характера (используемые технологии, квалификация персонала, информационное обеспечение и т.п.).

Управление доходностью активов

Доходность активов банка определяет конечные финансовые результаты его хозяйственной деятельности. Основными обеспечивающими ее факторами выступают:

• продуктивность конкретных активных операций;

• соотношение работающих и неработающих активов;

• удельный вес наступивших финансовых рисков.

Каждый из этих факторов, в свою очередь, зависит от многих условий, которые будут выступать самостоятельными объектами изучения в рамках настоящего и других курсов. В данном подразделе рассматриваются, прежде всего, две управленческие задачи - повышение удельного веса работающих активов и принципиальные подходы к планированию их общей доходности.

Повышение удельного веса работающих активов является общей целью любой кредитной организации. К числу работающих активов относят любые вложения банка, обеспечивающие ему прибыль. Таким образом, из их числа автоматически исключаются следующие элементы:

• резервы на спецсчетах ЦБ РФ;

• кассовая наличность;

• средства на корсчетах, по которым банки-держатели не начисляют даже минимального процента;

• «безнадежные», но еще не списанные в убыток ссуды;

• вложения в ценные бумаги, не приносящие дохода, но и не подлежащие списанию в убыток банка.

Очевидно, что любой банк объективно заинтересован в постоянном сокращении соответствующих статей своего баланса. Однако при решении этой задачи он сталкивается с действием следующих объективных ограничений. Часть неработающих активов не подлежит какому-либо сокращению по причинам, не зависящим от кредитной организации (например, резервные требования, а также ограничения, вытекающие из действующих экономических нормативов по инструкции № 1 ЦБ РФ). Сохранение других элементов необходимо банку по причинам чисто коммерческого характера – необходимость поддержания корреспондентских отношений с другими кредитными организациями, отраслевая специфика (например, для банков, обслуживающих торговлю и сферу услуг, объективно необходимы значительные кассовые резервы). На величину неработающих активов оказывает прямое воздействие и текущая конъюнктура рынка. Например, сокращение спроса на кредитные ресурсы провоцирует быстрое увеличение кассовой наличности банка. Таким образом, прикладными задачами управления при решении этой проблемы выступают:

• всемерное использование имеющихся у банка возможностей по сокращению обязательных резервов (например, при разрешении ЦБ использовать их часть при операциях по размещению некоторых видов федеральных ценных бумаг);

• оперативное управление высвобождающимися в процессе оборота финансовыми ресурсами банка, предотвращающее сверхнормативное увеличение кассовой наличности (например, путем вложений не востребованных потенциальными клиентами ссуд в краткосрочные ценные бумаги);

• уменьшение удельного веса операций, потенциально способных увеличить неработающие активы (например, безнадежные ссуды) путем эффективного риск-менеджмента.

Прочие элементы активов приносят банку доход различной величины и по этому признаку дифференцированы на три группы:

• высокодоходные активы, к числу которых традиционно относятся краткосрочные ссуды, вложения в большинство корпоративных (в отечественных условиях в период 1994–1998 гг. и некоторые виды краткосрочных государственных) ценных бумаг;

• активы со средней доходностью, включающие в себя большинство видов среднесрочных и долгосрочных ссуд, первоклассные корпоративные ценные бумаги, некоторые виды вложений в недвижимость, срочные депозиты и т.п.;

• низкодоходные активы, к которым относятся некоторые виды долгосрочных (преимущественно инвестиционных) ссуд, вложения в государственные ценные бумаги, собственные капитальные вложения.

С учетом того, что уровень доходности активов прямо пропорционален ожидаемой степени риска по соответствующим операциям, приоритетная ориентация на ту или иную их группу вытекает из соответствующей стратегии банка. Чаще всего банк использует один из следующих альтернативных подходов к планированию их общей доходности:

• приоритетная ориентация на наиболее высокодоходные операции;

• ориентация на диверсификацию ссудного и фондового портфелей;

• приоритетная ориентация на операции с ограниченным, но высоконадежным и стабильным доходом.

Первый подход оправдан лишь для банков, находящихся на стадии становления, или как временная мера, используемая в критической для них ситуации (необходимость срочного возмещения понесенных потерь для сохранения позиций на рынке). Предварительными условиями его реализации выступают:

• эффективное финансовое планирование, базирующееся, прежде всего, на возможности доступа к соответствующей коммерческой информации, в том числе и полученной из неформальных источников;

• высокий профессионализм и степень ответственности персонала;

• наличие формализованных технологий проведения соответствующих операций.

Второй подход предполагает ориентацию на рациональное, с позиции текущей конъюнктуры, сочетание высокодоходных и иных операций с тем, чтобы в итоге обеспечивался средний для данного сегмента рынка уровень доходности активов. Это наиболее целесообразный подход, используемый большинством зарубежных банков. В отечественных условиях он приобретает актуальность лишь по мере выхода кредитных организаций из стадии первичного становления.

Наконец, третий подход в силу своей неконкурентоспособности мало приемлем для большинства современных кредитных организаций.

Он может использоваться так называемыми «карманными» и мелкими специализированными банками с ограниченной, но очень стабильной клиентурой.

Повышение же доходности активов за счет роста продуктивности конкретных финансовых операций в условиях высоко конкурентных рынков, прежде всего, определяется уровнем пооперационных затрат, что будет рассмотрено в следующем подразделе.

Управление ликвидностью активов.

Ликвидность активов банка прямо определяет его общую ликвидность. Как прикладная управленческая задача она определяет возможность своевременного и безубыточного для кредитной организации превращения конкретных элементов его активов в «живые» денежные средства, пригодные для реализации финансовых обязательств перед клиентами и иными партнерами по ее хозяйственной деятельности. Исходя из этой задачи активы банка могут быть дифференцированы на несколько базовых категорий:

• активы с абсолютной ликвидностью, включающие в себя кассовую наличность и золото-валютные резервы;

• высоколиквидные активы, включающие в себя средства на корреспондентских и депозитных до востребования счетах, обязательные резервы, первоклассные корпоративные и большинство видов государственных ценных бумаг, краткосрочные ссуды, некоторые виды недвижимости;

• активы со средней степенью ликвидности, включающие в себя среднесрочные ссуды, большинство видов прямых и портфельных инвестиций, срочные депозиты;

• низко ликвидные активы, включающие в себя долгосрочные ссуды, вложения в некоторые виды ценных бумаг и недвижимости, другие инвестиции с отдаленными сроками возврата или невозможностью реализации в приемлемые для банка сроки;

• неликвидные активы, включающие в себя безнадежные ссуды, «мертвые» инвестиции и любые другие вложения, которые невозможно получить назад или реализовать на сторону без неприемлемых финансовых потерь.

В зарубежной практике используется иная классификация:

• первичные резервы (кассовая наличность, средства на корреспондентских счетах и резервы в ЦБ);

• вторичные резервы (высоколиквидные ценные бумаги);

• ссуды;

• прочие инвестиции.

В зависимости от избранной конкретным банком стратегии риск-менеджмента и концептуального подхода к планированию общей доходности активов удельный вес каждой из указанных выше категорий может меняться в любую сторону. Универсальным требованием является лишь постоянное сокращение доли неликвидных активов, что прямо зависит от эффективности управления финансовыми рисками банка.

Особенности управления в современных отечественных условиях:

• общие диспропорции в структуре активов большинства отечественных банков, связанные с действием макроэкономических факторов, определенных условиями переходного периода и труднопрогнозируемой государственной финансовой политикой;

• приоритетная ориентация большинства кредитных организаций на высокодоходные активы в ущерб даже минимально приемлемому уровню их ликвидности;

• вытекающий из предыдущего пункта завышенный удельный вес высокорисковых активов и неизбежный в этих условиях объем последующих финансовых потерь;

• ограниченное использование современных методов управления активами на основе математического моделирования;

• недостаточная эффективность пооперационного управления.

Основы управления ссудным портфелем банка.

Ссудный портфель банка определяется как совокупность кредитных ресурсов, выданных им всем категориям заемщиков на расчетный момент времени. Кредитные операции являются традиционными для любых разновидностей банковских учреждений, что определяет высокий удельный вес (до 60–65%) данного портфеля в общей сумме активов, соответственно, и требования к эффективности управления им.

Управление ссудным портфелем банка - это процесс, направленный на практическую реализацию стратегической цели по рассматриваемому направлению финансового менеджмента – обеспечение рационального сочетания доходности и надежности портфеля.

Субъектами управления ссудным портфелем выступают специализированные линейные отделы банка, а по особо крупным кредитам – Кредитный комитет (при его отсутствии – Правление банка).

Структура ссудного портфеля может быть систематизирована по нескольким базовым признакам:

1. По степени ликвидности портфеля:

• высоколиквидная часть портфеля (краткосрочные и сверх-

краткосрочные ссуды);

• среднеликвидная часть портфеля (среднесрочные ссуды);

• низколиквидная часть портфеля (долгосрочные ссуды);

• неликвидная часть портфеля (сомнительные и безнадежные ссуды).

2. По степени доходности портфеля:

• высокодоходная часть портфеля (процентная ставка выше среднего на расчетный момент уровня);

• среднедоходная часть портфеля (процентная ставка равна среднему на расчетный момент уровню);

• низкодоходная часть портфеля (процентная ставка ниже среднего на расчетный момент уровня);

• убыточная часть портфеля (сомнительные и безнадежные ссуды).

3. По степени надежности портфеля:

• высоконадежная часть портфеля (ссуды элитным заемщикам, ссуды с высоколиквидным обеспечением и под гарантии федерального правительства);

• малонадежная часть портфеля (ссуды случайным клиентам без высоколиквидного обеспечения или гарантий);

• прочие ссуды.

Исходя из определенных в рамках кредитной политики критериев качества по каждому из классификационных признаков определяются планируемые диапазоны удельного веса той или иной части портфеля. В режиме оперативного управления структурой портфеля задействованные подразделения кредитной организации обязаны придерживаться этих диапазонов.

Методические требования к управлению ссудным портфелем:

1. Наличие у банка целостной долгосрочной кредитной политики, основными элементами которой выступают:

• определение степени приоритетности ссудного портфеля по отношению к другим элементам активов (т.е. планируемый диапазон отношения максимальной суммы выданных ссуд к общей сумме работающих активов);

• вытекающие из ранее определенной процентной политики банка ограничения в части диапазона средней процентной ставки по портфелю в целом;

• приоритетные для банка категории заемщиков;

• критерии качества структуры ссудного портфеля.

2. Наличие в организации формализованных технологий процесса кредитования по традиционным для банка видам ссуд. Под технологией кредитования понимается закрепленная во внутренних регламентах банка последовательность мероприятий, осуществляемых специализированными подразделениями и конкретными сотрудниками в рамках конкретного типа кредитной операции. Необходимыми элементами технологии выступают:

• непосредственные участники (инстанции и рабочие места, принимающие участие в описываемой операции);

• управленческие процедуры (мероприятия, осуществляемые в рамках операции);

• типовые сроки по операции в целом и каждой управленческой процедуре;

• ответственность участников за нарушение описываемой технологии.

При разработке типовых технологий учитываются общие требования методологии проведения соответствующих банковских операций, а также специфика работы конкретной кредитной организации – особые пожелания традиционных для нее заемщиков, квалификация персонала, возможности по сбору исходной информации и т.п.

Особенности управления ссудным портфелем в современных отечественных условиях:

• отсутствие в большинстве банков формализованных технологий кредитования;

• необходимость учета объективно сложившихся диспропорций в структуре ссудного портфеля;

• отсутствие эффективных методик оценки рыночной стоимости предлагаемого потенциальным заемщиком залога;

• худшие возможности по контролю за текущим финансовым и хозяйственным положением заемщика;

• экономическая нецелесообразность применения установленных законом санкций по отношению к большинству нарушивших свои обязательства заемщиков.

Основы управления фондовым портфелем банка.

Фондовый портфель - это совокупность вложений банка во все виды ценных бумаг на расчетный момент времени.

Управление фондовым портфелем банка - это процесс, направленный на практическую реализацию стратегической цели по рассматриваемому направлению финансового менеджмента – обеспечение рационального сочетания доходности и надежности портфеля.

Необходимым методическим требованием к управлению данным портфелем является наличие у банка фондовой политики, основными элементами которой выступают:

• определение степени приоритетности фондового портфеля по отношению к другим элементам активов (т.е. планируемый диапазон отношения максимальной суммы вложений в ценные бумаги к общей сумме работающих активов);

• вытекающие из ранее определенной процентной политики банка ограничения в части диапазона средней процентной ставки по портфелю в целом;

• соотношение игровой и инвестиционной частей портфеля;

• приоритетные для банка категории ценных бумаг как объектов вложений;

• критерии качества структуры фондового портфеля.

Структура фондового портфеля может быть систематизирована по нескольким базовым признакам:

1. По характеру вложений:

• инвестиционная часть портфеля (прогнозируемый доход как результат исполнения эмитентом своих обязательств – дивиденды, процентные выплаты, полное погашение обязательств);

• игровая часть портфеля (прогнозируемый доход от перепродажи ценных бумаг за счет изменения их курсовой стоимости).

2. По степени ликвидности портфеля:

• высоколиквидная часть портфеля (вложения в краткосрочные обязательства и приобретаемые для последующей перепродажи ценные бумаги);

• низколиквидная часть портфеля (вложения в долгосрочные обязательства);

• неликвидная часть портфеля (вложения в ценные бумаги с нулевой или близкой к ней рыночной стоимостью).

3. По степени доходности портфеля:

• высокодоходная часть портфеля (доходность ценных бумаг выше среднего на расчетный момент уровня);

• среднедоходная часть портфеля (доходность ценных бумаг равна среднему на расчетный момент уровню);

• низкодоходная часть портфеля (доходность ценных бумаг ниже среднего на расчетный момент уровня);

• убыточная часть портфеля (ценные бумаги, не приносящие дохода держателю).

4. По степени надежности портфеля:

• высоконадежная часть портфеля (государственные ценные бумаги федерального уровня, иные первоклассные ценные бумаги);

• малонадежная часть портфеля (вложения в ценные бумаги в режиме игровых операций, а также недостаточно надежных эмитентов);

• прочие ценные бумаги.

Исходя из определенных в рамках фондовой политики критериев качества по каждому из классификационных признаков определяются планируемые диапазоны удельного веса той или иной части портфеля. В режиме оперативного управления структурой портфеля задействованные подразделения кредитной организации обязаны придерживаться этих диапазонов.

Прикладные методы управления и специальные методики оценки качества фондового портфеля изучаются в рамках специальных курсов – «Инвестиционный бизнес» и «Управление портфельными инвестициями банка».

Особенности управления фондовым портфелем в современных отечественных условиях:

• приоритетная ориентация на фондовые операции с государственными краткосрочными ценными бумагами (до начала финансового кризиса в августе 1998 года);

• более высокий удельный вес фондовых операций игрового (спекулятивного) характера даже в универсальных банках;

• острый дефицит квалифицированных дилеров на отечественном рынке труда.

Управление другими элементами активов.

1. Основы управления вложениями банка в золото.

Цель – формирование собственного резерва в наиболее ликвидной и защищенной от финансовых рисков форме.

Прикладные задачи:

• определение общего лимита данного резерва;

• последующая корректировка лимита в зависимости от изменений текущего финансового состояния банка;

• определение формализованных оснований для использования (реализации) золотого запаса банка;

• оперативный контроль за динамикой цен на золото на внутрироссийском и мировом рынках.

2. Основы управления вложениями банка в иностранную валюту.

Возможные цели:

• формирование собственного валютного резерва банка;

• использование игровых операций на валютном рынке в качестве одного из источников дохода банка;

• обеспечение потребностей в иностранной валюте для реализации иных финансовых операций банка (обслуживание внешнеэкономических операций клиентов, обменные операции для физических лиц).

Прикладные задачи:

• определение общего лимита вложений в иностранную валюту и его последующая корректировка в зависимости от изменений текущего финансового состояния банка;

• оперативный контроль за конъюнктурой соответствующего рынка (динамикой ситуации на внутрироссийских и зарубежных валютных биржах);

• определение пропорций между валютным резервом, вложениями в валюту для текущих финансовых операций и вложениями в игровые валютные операции;

• определение приоритетных валют для рассматриваемого направления деятельности (при формировании валютного резерва рекомендуется формировать его не менее, чем из пяти различных валют: двух наиболее распространенных – доллары, евро, иены и трех наиболее устойчивых – австрийские шиллинги, швейцарские франки и т.п.).

3. Основы управления вложениями банка в недвижимость.

Основные цели:

• извлечение дохода от последующей перепродажи недвижимости;

• формирование дополнительного собственного резерва в наименее ликвидной, но при эффективном управлении хорошо защищенной от потерь форме.

Прикладные задачи:

• определение общего лимита данного резерва и его последующая корректировка в зависимости от изменений текущего финансового состояния банка;

• определение приоритетных видов недвижимости как объекта потенциальных вложений;

• оперативный контроль за конъюнктурой общенационального и регионального рынка недвижимости;

• определение формализованной методики оценки избранных банком видов недвижимости;

• определение приоритетных для банка схем приобретения и реализации недвижимости (самостоятельно, с участием постоянных или случайных посредников и т.п.).

Примечание: до законодательного признания права частной собственности на землю российский рынок недвижимости будет иметь неполноценный характер.

4. Основы управления депозитными счетами банка в других кредитных организациях.

Основные цели:

• формирование постоянного источника дохода от активов банка, которые не удалось разместить в традиционных формах;

• формирование дополнительного собственного резерва в относительно ликвидной и хорошо защищенной от потерь форме.

Прикладные задачи:

• определение общего лимита данного резерва и его последующая корректировка в зависимости от изменений текущего финансового состояния банка;

• определение банков-держателей соответствующих счетов;

• определение приемлемых для банка условий депозитных вкладов (форма вложений, их сроки, особые условия).

<< | >>
Источник: Бузмакова М.В.. Банковский менеджмент. 2006

Еще по теме Управление активами банка:

  1. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  2. 4.6. Ограничительные факторы достижения уровня допустимого риска в управлении трудовыми активами неустойчивой организации
  3. Контрольная работа. Организационная структура коммерческого банка. Система управления современным банком, 2011
  4. Сущность банка как элемента банковской системы. Функции и роль банка в экономике
  5. Основные виды деятельности Центрального банка РФ (Банка России)
  6. Характеристика коммерческого банка как субъекта экономики. Функции коммерческого банка
  7. 1.1 Репутация как актив организации
  8. § 7. Рынок капитальных активов. Дисконтирование
  9. Статья 115. Замещение активов должника
  10. Скупка базовых активов
  11. Основа конкуренции: активы и компетенции
  12. Анализ денежных и иных материальных активов заемщика
  13. Статья 141. Замещение активов должника в ходе конкурсного производства
  14. Использование активов торговой марки
  15. 3. Анализ внешних активов и обязательств страны: пример России
  16. Создание активов торговой марки для поддержки стратегии роста