<<
>>

Управление пассивами банка

Управление собственным капиталом банка.

Собственный капитал банка определяется как совокупность средств, переданных ему пайщиками или акционерами, а также полученных по результатам собственной финансово-хозяйственной деятельности.

Структура собственного капитала по наиболее распространенной классификации включает в себя:

1. Первичный капитал:

• оплаченный уставной (акционерный) капитал;

• капитальный резерв (счет премий акций, прочие резервы);

• резервы, создаваемые из прибыли (нераспределенная прибыль/убытки за прошлые годы, предварительная прибыль/убыток за прошлый год, убытки текущего года).

2. Дополнительный капитал:

• общие резервы;

• доход за текущий год;

• другие составляющие дополнительного капитала.

Собственный капитал может выступать в форме:

• денежных средств (кассовая наличность, выданные заемщикам ссуды и т.п.);

• вложений в ценные бумаги любых эмитентов;

• вложений в недвижимость и иные товарно-материальные ценности. Собственные средства (капитал) рассчитываются в соответствии с порядком, определенным инструкцией ЦБ РФ № 1 и действующими правилами бухгалтерского учета.

Функции банковского капитала:

• защитная функция, обеспечивающая ограждение финансовых интересов вкладчиков и иных клиентов на случай текущих финансовых потерь или банкротства банка (в большинстве развитых стран дополняется обязательным страхованием мелких сберегательных вкладов);

• оперативные функции, связанные с удовлетворением собственных потребностей банка в денежных средствах для приобретения основных фондов, реализации иных программ перспективного развития, а также формирования оперативного финансового резерва;

• регулирующие функции, для реализации которых государство в лице Центрального банка устанавливает нормативную зависимость возможностей кредитной организации по привлечению финансовых ресурсов, проведению некоторых типов активных операций и т.п. от размеров собственного капитала.

Примечание: в некоторых источниках указываются лишь две функции капитала – резервная и оборотная (обеспечивающая первоначальную деятельность банка на избранных им рынках, т.е. собственные средства выполняют функции стартового капитала).

Источники собственного капитала:

1. Первичный: взносы со стороны пайщиков или средства акционеров, привлеченные в процессе первичной эмиссии.

2. Последующие:

• нераспределенная прибыль банка;

• часть чистой прибыли, направленная на формирование целевых финансовых фондов;

• средства, полученные от вторичной и последующих эмиссий

акций банка (для паевых банков – дополнительные взносы пайщиков на увеличение уставного капитала).

Общая методология управления собственным капиталом банка и ее особенности в современных отечественных условиях:

1. Стратегическая цель – обеспечение последовательного увеличения собственного капитала банка. Следует учитывать, что для большинства финансовых организаций, в отличии от других хозяйствующих субъектов, ее реализация является не только мероприятием «имиджобразующего» характера, но и условием эффективного функционирования на рынке. Это связано с решением двух прикладных задач, определяемых директивными требованиями со стороны ЦБ РФ (инструкция № 1):

• по обеспечению нормативного минимального размера данного капитала;

• по расширению оперативных возможностей банка в части привлечения средств вкладчиков и приобретения акций других юридических лиц, а следовательно, и улучшению конкурентных позиций кредитной организации.

2. Факторы, определяющие темпы увеличения собственного капитала:

• фактическая величина капитала в сопоставлении с нормативными требованиями текущего периода (не соответствует, соответствует, превышает);

• имидж банка на фондовом рынке, т.е. возможности по размещению собственных ценных бумаг в процессе последующих эмиссий;

• позиция пайщиков или держателей наиболее значимых пакетов акций банка по вопросу распределения чистой прибыли (прежде всего в части дивидендной политики);

• средний уровень дивидендов, сложившийся на соответствующем рынке кредитных организаций на текущий момент времени.

3. Приоритетные стратегические подходы к увеличению собственного капитала:

• ориентация на минимизацию дивидендов с использованием основной части чистой прибыли банка для увеличения целевых финансовых фондов;

• ориентация на постоянное увеличение числа акционеров (в процессе последующих эмиссий) или дополнительных взносов со стороны пайщиков.

4. Особенности организации управления в современных отечественных условиях:

• ограниченность свободных финансовых ресурсов фактически имеющихся и потенциальных акционеров (пайщиков);

• вынужденная приоритетная ориентация большинства вновь созданных банков на увеличение собственного капитала, прежде всего для реализации нормативных требований к его минимальным размерам;

• непонимание со стороны многих пайщиков или ведущих акционеров необходимости первоочередного увеличения собственного капитала по отношению к текущей прибыли (т.е. ориентация их на максимизацию дивидендов или дохода).

Основы управления процессом увеличения акционерного капитала.

Акционерный капитал банка увеличивается путем проведения вторичной и последующих эмиссий простых и привилегированных акций кредитной организации. Преимуществом ориентации на данный подход к увеличению собственного капитала является возможность эффективного регулирования затрат по его привлечению в процессе гибкой дивидендной политики. Потенциальной угрозой, в свою очередь, выступают возможность финансовых потерь в случае неудачной эмиссии, а также смена владельца контрольного пакета.

Нормативно-правовой базой данного направления финансовой деятельности банка выступает инструкция ЦБ РФ № 8 от 17.09.1996 г. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации», устанавливающая следующие основные требования и ограничения:

• проспект эмиссии подлежит обязательной регистрации в ЦБ РФ;

• выпуск может осуществляться лишь после полной оплаты ранее выпущенных акций;

• соблюдение банком всех нормативов, установленных инструкцией

№ 1;

• безубыточность банка в течение трех лет, предшествующих эмиссии;

• неприменение к банку-эмитенту санкций со стороны государственных органов в течение вышеуказанного периода (для организаций, созданных менее трех лет до начала соответствующей эмиссии – с момента регистрации);

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

• отсутствие дебетового сальдо по корреспондентскому счету эмитента в ЦБ РФ.

Стратегической целью финансового менеджмента является обеспечение наиболее точного соответствия планового объема эмиссии текущему спросу на фондовом рынке. В случае ошибочной оценки службой маркетинга перспективного спроса банк может понести прямой или косвенный финансовый ущерб в следующих формах:

• при выпуске акций на сумму, превышающую имеющийся спрос – недополучение банком запланированных ранее средств в сочетании с необходимостью выкупа неразмещенной части акций (с пропорциональным сокращением собственных финансовых резервов, а также неизбежным ухудшением его имиджа в глазах клиентов и иных участников рынка);

• при выпуске акций на сумму, меньшую имеющегося спроса, часть потенциальной прибыли банка получат биржевые спекулянты в процессе перепродажи этих бумаг по увеличившейся стоимости.

Практическая реализация стратегической цели эмиссии обеспечивается скоординированной деятельностью следующих подразделений банка:

• финансовой службы, определяющей минимальный (за пределом которого эмиссия теряет практический смысл) и максимальный (исходя из потребностей банка в финансовых ресурсах по данному источнику) масштаб эмиссии, а также лимит финансовых резервов для возможной скупки неразмещенных акций;

• службы маркетинга, определяющей плановые масштабы эмиссии, соответствующие потенциальному спросу;

• специализирующегося на фондовых операциях коммерческого подразделения банка, непосредственно организующего эмиссию, определяющего наиболее рациональные схемы размещения и действующего на фондовом рынке в процессе первичных операций с уже размещенными акциями для поддержания выгодного текущего курса.

Очевидно, что увеличение собственного капитала путем вторичной и последующих эмиссий связано с определенными затратами предварительного, текущего и последующего характера. Расчет этих затрат необходимо производить уже на стадии подготовки эмиссии с целью определения ожидаемого дохода (в современных отечественных условиях – и самой экономической целесообразности). Затраты по привлечению дополнительного собственного капитала рассчитываются по формуле:

ЗПК = ПЗ + СЗ,

где ЗПК – предельные затраты по привлечению капитала;

ПЗ – прямые затраты;

СЗ – скрытые затраты.

Прямые затраты по привлечению дополнительного капитала, в свою очередь, рассчитываются по формуле:

где ПЗ – прямые затраты;

ДПЛ – планируемые дивиденды;

ЗЭМ – затраты, связанные с организацией и проведением эмиссии;

ЗОП – операционные затраты;

РОБ – обязательные резервы в ЦБ РФ.

Скрытые затраты зависят от различных факторов, но чаще всего связаны с проблемой достаточности капитала.

Управление привлеченными средствами банка.

Специфической особенностью функционирования кредитной организации как финансового института является необходимость непрерывного привлечения денежных средств из различных источников постоянного и разового характера.

Привлеченные средства определяются как совокупность финансовых ресурсов, а также иных ценностей, переданных банку на различных, не противоречащих закону основаниях и используемых в процессе собственной финансово-хозяйственной деятельности.

В отличие от других хозяйствующих субъектов, использующих заемные средства в основном для восполнения временного недостатка собственных оборотных средств или реализации капиталоемких инвестиционных программ, банк выступает на рынке ссудных капиталов в качестве распорядителя, т.е. финансового посредника. Реализуя указанную функцию он аккумулирует временно свободные финансовые ресурсы государства, юридических и физических лиц, которые не дополняют, а многократно увеличивают его собственный капитал, следовательно, и суммарную финансовую мощность банка. Таким образом, конкурентные позиции кредитной организации прямо зависят от ее способности привлечь максимально возможные (в части отдельных элементов – допустимые по действующему законодательству) денежные средства на соответствующих сегментах рынка. Эта стратегическая цель определяет важность данного направления финансовой деятельности банка, соответственно, и прикладных задач финансового менеджмента.

В общем виде структура привлеченных средств банка может быть представлена следующим образом:

1. Задолженность кредитным организациям:

• Центральному Банку (обеспеченная и необеспеченная, включая овердрафт);

• коммерческим банкам;

• международным финансовым организациям;

• иным финансовым институтам (страховым компаниям, сберегательным учреждениям и т.п.).

2. Средства клиентов и партнеров банка:

• сберегательные депозиты до востребования, включая лицевые и чековые счета физических лиц;

• сберегательные срочные депозиты;

• расчетные счета юридических лиц;

• срочные депозиты юридических лиц;

• счета банков-корреспондентов.

3. Средства, привлеченные в процессе эмиссии долговых ценных бумаг:

• облигационные займы;

• вексельные займы.

4. Кредиторская задолженность банка:

• текущая (фактически накапливаемые, но еще не выплаченные проценты по займам, ссудам и вкладам, а также коммерческий кредит от поставщиков ресурсов);

• просроченная.

Привлеченные средства банка могут выступать в форме:

• денежных средств (ссуды, депозиты, средства на расчетных и иных счетах и т.п.);

• ценных бумаг различной степени ликвидности, в том числе переданных банку в трастовое управление;

• товарно-материальных ценностей и нематериальных активов (например, полученных и еще не оплаченных материальных и информационных ресурсов).

Функции привлеченных средств:

• мобилизующая или аккумулирующая, связанная с необходимостью постоянного увеличения финансовой мощности банка (полный капитал кредитной организации, используемый ею с учетом обязательных резервов в процессе уставной деятельности как сумма собственного и привлеченного капиталов);

• оперативная, связанная с необходимостью срочного восполнения временного недостатка средств для поддержания нормативного уровня текущей ликвидности или проведения конкретной финансовой операции (реализуется чаще всего в процессе привлечения средств на рынке краткосрочных межбанковских ссуд).

Источники привлеченных средств определены их структурой и связаны с возникновением финансовых обязательств банка перед следующими категориями кредиторов:

• государством в лице ЦБ РФ в части прямых кредитов и иными органами исполнительной власти, выступающими в роли клиентов банка при открытии ими расчетных или депозитных счетов;

• сторонними кредитными организациями и иными финансовыми институтами (в том числе международными) в части корреспондентских, расчетных и депозитных счетов, а также полученных межбанковских ссуд;

• юридическими лицами – владельцами расчетных и депозитных счетов;

• физическими лицами – в части сберегательных депозитов, а также владельцами текущих (лицевых, чековых и т.п.) счетов;

• всеми категориями юридических (включая государственные структуры) и физических лиц – держателей долговых ценных бумаг, ранее эмитированных банком.

Основные направления управления процессом привлечения средств.

1. Основы управления привлечением средств на сберегательные депозиты.

В современных условиях данное направление актуально не только для специализированных (сберегательных), но и для универсальных кредитных организаций. Для зарубежных банков (не сберегательных) удельный вес сберегательных депозитов составляет до 40% от общей суммы депозитов и до 15% от общей суммы привлеченных средств. Основным нормативным ограничением является прямая зависимость от размеров собственного капитала, установленная нормативом HI 1 Инструкции № 1 ЦБ РФ. С позиции финансового менеджмента, основной особенностью сберегательных депозитов являются более высокие затраты по их привлечению в сравнении с другими источниками. Следует отметить и исключительно высокий уровень конкуренции на данном сегменте рынка, в том числе из-за выхода на него небанковских организаций.

Основными сегментами рынка сберегательных депозитов выступают:

• рынок долгосрочных (более года) депозитов;

• рынок среднесрочных (более 6 месяцев) депозитов;

• рынок краткосрочных (менее 6 месяцев) депозитов;

• рынок депозитов до востребования;

• рынок лицевых счетов физических лиц, служащих основанием для осуществления платежей на безналичной основе (чековые книжки, в современных условиях почти полностью вытесненные электронными банковскими карточками).

Альтернативные стратегические подходы по данному направлению управления:

• приоритетная ориентация на элитных частных клиентов;

• приоритетная ориентация на постоянное расширение общей

номенклатуры клиентов независимо от их финансовой мощности.

Основные предпосылки эффективных финансовых результатов управления:

• эффективная маркетинговая политика, позволяющая прогнозировать любые изменения спроса на соответствующие услуги;

• постоянное обновление номенклатуры услуг и технологий обслуживания клиентов;

• наличие развитой филиальной сети (как основное ограничение развития этой формы услуг, требующее значительных предварительных капиталовложений);

• введение дополнительных услуг (например, осуществление коммунальных и иных платежей) и элементов маркетингового характера (например, лотерейных розыгрышей) при обслуживании сберегательных счетов.

Основные методы финансового менеджмента по данному направлению:

• оперативное регулирование процентной ставки по депозитам в рамках реализации гибкой процентной политики;

• дифференциация процентной ставки по различным видам депозитных счетов, направленная на обеспечение наиболее выгодной для банка общей структуры средств, привлеченных по данному источнику;

• внутренний финансовый контроль за состоянием долгосрочных депозитных счетов, как наиболее уязвимых для злоупотреблений со стороны недобросовестного персонала самой кредитной организации.

Отечественные особенности, учитываемые при организации управления:

• низкий уровень сберегательных возможностей большинства населения в сочетании с приоритетной ориентацией потенциальных элитных клиентов на услуги зарубежных банков;

• монопольное положение Сбербанка России на рынках депозитов физических лиц в большинстве регионов;

• приоритетная ориентация большинства клиентуры на краткосрочные депозиты и депозиты до востребования;

• отсутствие в большинстве регионов страны условий для внедрения современных технологий обслуживания сберегательных депозитных вкладов (прежде всего банковских карточек);

• появившаяся в результате кризиса августа 1998 года возможность «заморозить» все виды депозитных счетов физических лиц на неопределенный срок.

2. Основы управления привлеченных средств на депозитные счета юридических лиц.

В современных условиях роль данного источника привлеченных средств существенно возросла прежде всего из-за нежелания клиентов использовать традиционную форму хранения временно свободных ресурсов на расчетных счетах. Требования финансового менеджмента определяют необходимость постоянного повышения доходности любых форм капитала предприятия, что не обеспечивается указанными выше счетами. Именно эта причина определила повышение удельного веса депозитов юридических лиц в общей сумме привлеченных средств зарубежных банков в период 1970.1990 гг. с 7–9% до 21–23% (в России это соотношение существенно выше).

Основные сегменты рынка депозитов юридических лиц:

• рынок долгосрочных (более года) депозитов;

• рынок среднесрочных (от одного месяца до года) депозитов;

• рынок краткосрочных (от двух недель до месяца) депозитов;

• рынок сверхкраткосрочных (от трех суток до двух недель) депозитов.

Альтернативные стратегические подходы по данному направлению управления:

• приоритетная ориентация на повышение привлекательности данного банковского продукта за счет расширения номенклатуры дополнительных услуг в процессе обслуживания депозитного счета (при обеспечении минимально приемлемого уровня его доходности);

• приоритетная ориентация на обеспечение максимальной доходности вкладов.

Основные предпосылки эффективных финансовых результатов управления аналогичны предпосылкам в части сберегательных депозитов с учетом специфических потребностей юридических лиц в сервисных услугах.

Основные методы финансового менеджмента по данному направлению:

• финансовое планирование поступления средств на рассматриваемые счета с учетом специфики конкретного клиента (сезонный характер производства, традиционные сроки отгрузки продукции и т.п.);

• корреспондированное управление средствами на расчетном и депозитных счетах клиента как наиболее перспективная форма обслуживания.

Отечественные особенности, учитываемые при организации управления:

• приоритетная ориентация клиентуры на сверхкраткосрочные депозиты и депозиты до востребования;

• возможность использования неформальных связей руководства банка для получения права на обслуживание депозитных счетов наиболее привлекательных клиентов (корпоративных структур, органов государственного управления и т.п.).

3. Основы управления привлечением средств на расчетные счета клиентов.

Рассматриваемый продукт традиционно является наиболее выгодным для кредитных организаций в силу минимальных затрат по привлечению финансовых ресурсов – процентная ставка по этим счетам либо отсутствует, либо имеет символический характер. В современных условиях удельный вес данного источника постоянно падает из-за использования современных технологий управления финансовыми ресурсами предприятия, позволяющих минимизировать среднегодовой остаток средств на этих счетах. Из-за обострения межбанковской конкуренции кредитные организации, в свою очередь, вынуждены были внедрять новые технологии обслуживания клиентуры. В крупных городах с относительно современными коммуникациями связи это проявляется путем внедрения компьютерных технологий, например, «клиент – банк». В регионах, где состояние данных коммуникаций не допускает или делает нерентабельным использование подобных технологий, наиболее перспективной формой обслуживания является скоординированное управление средствами клиента. В дополнение к расчетному ему автоматически открывается краткосрочный (от 3-х до 7-ми дней) депозитный счет, на который переводятся все финансовые поступления и, соответственно, обеспечивается их приемлемая доходность. Подобный вариант уменьшает абсолютную рентабельность единицы привлеченных средств, но позволяет улучшить суммарные финансовые результаты за счет повышения привлекательности конкретного банка для клиентуры, следовательно, и ее общего расширения.

Основные сегменты рынка:

• рынок корпоративных клиентов;

• рынок предприятий малого бизнеса;

• рынок государственных органов отраслевого (министерства, госкомитеты) и территориального управления.

Альтернативные стратегические подходы по данному направлению управления:

• приоритетная ориентация на элитных клиентов (корпоративные структуры и государственные органы – распорядители бюджетных ассигнований);

• приоритетная ориентация на узкую отраслевую специализацию обслуживаемой клиентуры, учет которой позволяет повысить качество обслуживания, следовательно, и привлекательность рассматриваемого продукта;

• приоритетная ориентация на расширение общего перечня обслуживаемой клиентуры.

Основные предпосылки эффективных финансовых результатов управления:

• постоянное повышение привлекательности услуг за счет как чисто финансовых факторов, так и ускорения сроков прохождения соответствующих платежей (например, путем внедрения технологии прямой компьютерной связи «клиент - банк» и развития систем межбанковских компьютерных коммуникаций);

• индивидуальный подход к обслуживанию клиента путем учета его производственно-хозяйственной специфики и вытекающих из нее потребностей;

• исключение возможности искусственной задержки в перечислении средств клиента (так называемой «прокрутки денег»).

Основные методы финансового менеджмента по данному направлению:

• предоставление специальных финансовых льгот (от повышенной процентной ставки до специальных кредитов), дифференцированных по значимости клиента для банка;

• организация партнерского сотрудничества с наибольшим числом клиентов в целях улучшения возможностей планирования банком процесса движения средств на их счетах (следовательно, и его собственных финансовых возможностей по их последующему размещению);

• постоянный финансовый контроль за состоянием расчетных счетов клиентов из числа заемщиков банка;

• стремление к обеспечению относительной стабильности среднемесячного остатка средств на рассматриваемых счетах по всей совокупности клиентуры банка (например, путем согласованного с обслуживаемыми предприятиями разнесения сроков выплаты заработной платы их персоналу).

Отечественные особенности, учитываемые при организации управления:

• высокая степень монополизации данного рынка банками, созданными бывшими отраслевыми органами государственного управления или пользующимися неформальной поддержкой территориальных государственных органов;

• отсутствие в большинстве регионов коммуникаций, необходимых для внедрения современных технологий обслуживания клиентов;

• ограниченность элитной клиентуры (с ее естественной концентрацией в немногочисленных крупнейших банках).

4. Основы управления процессом привлечения межбанковских ссуд.

Для кредитной организации рассматриваемый рынок является естественным источником финансовых ресурсов. Его специфической чертой является высочайшая степень оперативности привлечения средств. В современных условиях она обеспечивается межбанковскими компьютерными коммуникациями, позволяющими получить требуемые ресурсы в течение нескольких секунд (с последующим оформлением сделки). Таким образом, в процессе текущего управления финансовыми ресурсами банка этот источник выступает как наиболее значимый с позиции универсализации целей его использования (пооперационное управление, поддержание текущей ликвидности и т.п.).

Основные сегменты рынка:

• рынок кредитных ресурсов ЦБ (в большинстве стран функционирующий в аукционном режиме с выделением сегментов краткосрочных и долгосрочных ссуд);

• общенациональный, региональные и ассоциированные (для членов банковских холдингов, ассоциаций и т.п.) рынки межбанковских ссуд.

Альтернативные стратегические подходы по данному направлению управления:

• использование межбанковских ссуд как постоянного источника привлеченных средств;

• использование этих ссуд лишь при необходимости срочного выхода на нормативный уровень текущей ликвидности.

Основные предпосылки эффективных финансовых результатов управления:

• необходимый имидж банка в глазах ЦБ и сторонних кредитных организаций;

• постоянный учет конъюнктуры рынка в целях обеспечения

наиболее выгодных для банка условий привлечения средств;

• вхождение банка в региональную, национальную и международную (например, «SWIFT») системы межбанковских компьютерных коммуникаций;

• приоритетная ориентация на использование этого, достаточно дорогого источника, лишь для проведения выгодных для банка финансовых операций (но не поддержания ликвидности или возмещения убытков).

Основные методы финансового менеджмента по данному направлению:

• при системном использовании рассматриваемого источника – необходимость формирования специальных графиков привлечения межбанковских ссуд и их обслуживания;

• при нерегулярном его использовании – постоянное расширение перечня так называемых «дружественных» банков в целях формирования «пула», члены которого договариваются о предоставлении друг другу подобных ссуд на льготных условиях.

Отечественные особенности, учитываемые при организации управления:

• после кризиса рынка межбанковских ссуд в августе 1995 года – ужесточение требований к потенциальным заемщикам со стороны постоянных «продавцов» и, как следствие, ограничение доступа к этому источнику для большинства мелких и средних банков;

• политика ЦБ РФ как главного участника и координатора рынка межбанковских ссуд, направленная на поддержание высокой процентной ставки;

• возможность использования основного преимущества данного источника (оперативности привлечения средств на доверительной основе) лишь ограниченным числом лидирующих на рынке банков, с одной стороны, пользующихся необходимым доверием кредиторов и, с другой, подключенных к межбанковским компьютерным коммуникациям.

5. Основы управления привлечением средств путем эмиссии долговых ценных бумаг.

Данный источник используется коммерческими банками на протяжении всей их истории (первые банковские векселя появились одновременно с появлением кредитных организаций). Основным его преимуществом является возможность привлечения средств, в том числе и на долгосрочной основе – более года. Инструментами подобной эмиссии являются банковские облигации и векселя, при этом последние в современных отечественных условиях играют и роль эффективного инструмента макроэкономического регулирования (противодействие кризису неплатежей). Правовой основой этого направления финансового менеджмента является инструкция № 8 ЦБ РФ, введенная в действие с 15.02.1994 г. В части облигационной и особенно вексельной эмиссии она не содержит столь строгих ограничений, как по выпуску акций, что обеспечивает банку лучшие возможности по привлечению средств. Естественным ограничением выступает лишь имидж соответствующей кредитной организации на фондовом рынке, определяющий спрос на ее долговые ценные бумаги, следовательно, и потенциальную емкость источника привлеченных средств.

Основные сегменты рынка:

• рынок вексельных займов;

• рынок облигационных займов.

Альтернативные стратегические подходы по данному направлению управления:

• использование рынка банковских долговых ценных бумаг в качестве постоянного источника привлеченных средств;

• использование данного рынка (преимущественно сегмента облигационных займов) лишь для финансирования капиталоемких программ собственного развития.

Основные предпосылки эффективных финансовых результатов управления:

• высокий имидж банка на фондовом рынке;

• эффективная маркетинговая политика как источник информации для определения сроков и масштабов эмиссии;

• эффективное оперативное управление фондовыми операциями с собственными ценными бумагами в процессе обслуживания займов.

Основные методы финансового менеджмента по данному направлению:

• при планировании доходности займов – учет не только финансовых возможностей банка, но и конъюнктуры финансовых рынков;

• при планировании сроков погашения займов – использование математических моделей, позволяющих сопоставить перспективную динамику затрат по их обслуживанию и доходов от размещения полученных в процессе эмиссии средств;

• специальные методы регулирования текущего курса собственных ценных бумаг на фондовом рынке;

• при наличии необходимых условий – приоритетная ориентация на опционные облигационные займы, позволяющие избежать затрат по их последующему погашению путем перевода в простые или привилегированные акции.

Отечественные особенности, учитываемые при организации управления:

• в условиях кризиса неплатежей, а также общего недостатка финансовых ресурсов у большинства предприятий производственной сферы и бюджетных организаций корпоративные банки имеют возможность использовать вексельную эмиссию для расширения своего присутствия на региональных рынках (в этом случае векселя пользующихся доверием кредитных организаций могут выступать в качестве альтернативного инструмента, фактически денежного суррогата, в региональной системе платежей и расчетов);

• объективно ограниченный платежеспособный спрос на любые корпоративные ценные бумаги как последствие краха рынка государственных краткосрочных долговых обязательств;

• недостаточный имидж большинства банков на фондовом рынке;

• недоверие потенциальных инвесторов к долгосрочным ценным бумагам в условиях экономической нестабильности переходного периода;

• информационная непрозрачность и недостаточная предсказуемость динамики конъюнктуры современных фондовых рынков.

6. Основы управления кредиторской задолженностью банка.

С позиции методологии управления финансовыми обязательствами, кредиторская задолженность банка может рассматриваться как полноценный источник средств, привлеченных на краткосрочной основе. Разнообразие форм этой задолженности при рациональном планировании сроков ее погашения позволяет крупному банку вовлечь в оборот многомиллионные суммы, практически не требующие каких-либо значимых дополнительных затрат. Однако, несмотря на внешнюю привлекательность рассматриваемого источника, управление кредиторской задолженностью требует от соответствующего персонала банка высокого профессионализма, прежде всего из-за возможной утери необходимого уровня ликвидности с вытекающими экономическими санкциями со стороны ЦБ (например, отказ в регистрации проспекта очередной эмиссии).

Основные сегменты рынка:

• рынок текущей кредиторской задолженности;

• рынок просроченной кредиторской задолженности.

Альтернативные стратегические подходы по данному направлению управления:

• полное исключение как источника просроченной кредиторской задолженности;

• при безопасных, с позиции банка, условиях – разовое использование просроченной кредиторской задолженности как источника привлеченных средств.

Основные предпосылки эффективных финансовых результатов управления:

• эффективное финансовое планирование и контроль в процессе управления обязательствами банка;

• наличие дружественных, в том числе и неформальных, отношений с постоянными потенциальными кредиторами;

• степень доступности для конкретного банка коммерческого кредита, отсрочек по выплате дивидендов и других источников формирования кредиторской задолженности.

Основные методы финансового менеджмента по данному направлению:

• специальные планы-графики формирования и погашения кредиторской задолженности банка перед всеми имеющимися кредиторами;

• приоритетная ориентация на использование наиболее безопасных с позиции внешнего финансового контроля (прежде всего со стороны ЦБ РФ и налоговых органов) источников – задолженности перед акционерами и собственным персоналом;

• формирование специального финансового резерва для срочного погашения задолженности перед кредиторами при форс-мажорных обстоятельствах.

Отечественные особенности, учитываемые при организации управления:

• наличие лучших возможностей использования просроченной кредиторской задолженности из-за незавершенности процесса формирования нового финансового законодательства;

• прямая зависимость между соответствующими возможностями по использованию рассматриваемого источника и текущими позициями на рынке конкретного банка (лидирующие кредитные организации находятся в привилегированном положении);

• меньшая степень прогнозируемости поведения кредиторов в ситуациях умышленной просрочки финансовых обязательств банка.

<< | >>
Источник: Бузмакова М.В.. Банковский менеджмент. 2006

Еще по теме Управление пассивами банка:

  1. Анализ структуры пассивов банка
  2. Контрольная работа. Организационная структура коммерческого банка. Система управления современным банком, 2011
  3. Сущность банка как элемента банковской системы. Функции и роль банка в экономике
  4. Основные виды деятельности Центрального банка РФ (Банка России)
  5. Характеристика коммерческого банка как субъекта экономики. Функции коммерческого банка
  6. Баланс центрального банка
  7. 70. ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ПОНЯТИЕ И ФАКТОРЫ ЕЁ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ
  8. Собственные средства коммерческого банка
  9. Обязательства коммерческого банка
  10. 58. РАСХОДЫ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И ИХ НАПРАВЛЕНИЯ
  11. 5.4. Ликвидность и платежеспособность банка
  12. 9.3. Основные требования банка к отбору клиентов
  13. Контрольная работа. Анализ деятельности Нового Московского Банка за 2010 год, 2011
  14. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  15. Ставка рефинансирования центрального банка
  16. 62. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И ИХ СТРУКТУРА
  17. §7. Ликвидность коммерческого банка
  18. 75. ГРУППА ВСЕМИРНОГО БАНКА