<<
>>

Дания

На рынке ипотечного жилищного кредитования Дании доминируют специализированные ипотечные кредитные организации (80?85% всех кредитов). Функционируют 8 основных ипотечных банков. Их капитал сформирован за счет средств коммерческих банков, сберегательных банков и Национального банка.
Они выпускают ипотечные облигации, обеспеченные пулом кредитов, ? это основа формирования ресурсов ипотечных кредитов.

Правительство регулирует ипотечный рынок (это часть общей макроэкономической политики кредитного контроля). Ограничиваются условия кредитования: максимальные сроки и LTV.

Субъекты ипотечного кредитования:

• специализированные ипотечные организации (доминируют на рынке жилищных кредитов);

• сберегательные банки;

• коммерческие банки.

Ипотечные облигации, право эмитировать которые принадлежит только специализированным ипотечным кредиторам, имеют следующие характеристики:

• обращаются на Копенгагенской фондовой бирже (датский рынок ипотечных облигаций — один из самых больших и наиболее ликвидных в мире);

• основными покупателями являются коммерческие и сберегательные банки, страховые компании, пенсионные фонды (80% активов пенсионных фондов находится в виде правительственных или ипотечных ценных бумаг); в последние годы покупка ценных бумаг банками сократилась, а пенсионными фондами и страховыми компаниями — повысилась, небольшая, но растущая доля ипотечных ценных бумаг продается зарубежным инвесторам;

• облигации обеспечены первыми ипотечными кредитами;

• заемщики в каждом пуле вносят платежи в резервный фонд, связанный с пулом;

• существует несколько типов ипотечных облигаций: аннуитетные облигации (преобладающие), серийные облигации (периодически понижающиеся платежи);

• сроки облигаций — 10, 20, 30 лет с фиксированным купонным процентом.

Ипотечные компании сотрудничают с банками и сберегательными банками, чтобы расширить свои возможности кредитного мониторинга (поскольку ипотечные компании не осуществляют депозитных операций и имеют меньше точек соприкосновения с клиентами).

Ресурсами ипотечных кредитов являются:

• ипотечные облигации;

• депозиты;

• межбанковские кредиты (включая иностранные банки).

LTV по кредитам ипотечных организаций составляет 80%, платежи по погашению кредита осуществляются ежеквартально или ежемесячно.

Существуют некоторые отличительные особенности в условиях ипотечного кредитования, осуществляемого ипотечными компаниями и универсальными коммерческими и сберегательными банками.

Коммерческие и сберегательные банки, как правило, предоставляют кредиты на 5?10 лет с переменной процентной ставкой (пересмотр — в зависимости от стоимости ресурсов), маржа банка составляет 3?4 процентных пункта по отношению к проценту по первому ипотечному кредиту.

Ипотечные компании кредитуют по фиксированной процентной ставке на 20?30 лет. Предоставляются как аннуитетные кредиты, так и кредиты с равными платежами в счет погашения основной суммы долга и начислением процентов на оставшуюся часть долга. Проценты по ипотечным кредитам на 50?60 базисных пунктов превышают проценты по ипотечным облигациям. Этот спрэд (разница между стоимостью привлечения ресурсов и процентной ставкой по кредиту) включает две части: административный сбор — 30–35 базисных пунктов в зависимости от объема кредита (крупные кредиты на сумму свыше 1 млн датских крон получают льготы: для них данный сбор на 5 базисных пунктов ниже) и требуемый взнос в резервы — 15–20 базисных пунктов в зависимости от LTV. Заемщик также вносит предварительный платеж — 1% от суммы долга для покрытия ожидаемых потерь при неплатежах и затрат на оформление.

Существуют некоторые особенности в андеррайтинге кредита: главный критерий — соотношение затрат на жилье (плата за кредит, налоги, страховка приобретаемого жилья) и доходов заемщика (не более 30%), при этом, если у заемщика не было длительных отношений с банком, то банк может потребовать от него открыть депозит на сумму разницы между текущими затратами на жилье и предполагаемыми затратами в виде специального накопительного счета на два года для удостоверения кредитоспособности. Важен альянс банков и ипотечных компаний, так как ипотечная компания оценивает только собственность, а не кредитоспособность заемщика
<< | >>
Источник: Косарева Н.Б.. Основы ипотечного кредитования. 2006

Еще по теме Дания:

  1. 19 НАТО
  2. Шенгенские соглашения (14 июня 1985 г., 19 июня 1990 г., 26 марта 1996 г.)
  3. 23 Европейская валютная система (ЕВС)
  4. ГЛАВА ГОСУДАРСТВА
  5. Совет Европы
  6. ГРЕНЛАНДІЯ
  7. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)
  8. РАСШИРЕНИЕ ЗОНЫ ЕВРО
  9. ЕС как наиболее зрелая интеграционная группировка
  10. Организация экономического сотрудничества и развития.
  11. Вопрос №43 История создания и Предпосылки
  12. ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ НА СЕВЕРЕ ЕВРОПЫ
  13. Теория мирового правительства и федерализм
  14. Перспективы расширения зоны евро
  15. РАСШИРЕНИЕ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА
  16. 11.7. Основные черты неокорпоративизма
  17. Структуры и формы территориального устройства государства
  18. Переход на евро стран Европейского Союза
  19. 19.3. Опыт Скандинавских стран
  20. Устройство государства и формы правления