17. ФЬЮЧЕРСЫ
Фьючерсные рынки являются, по сути, продолжением, развитием существующих уже давно срочных рынков. На фьючерсном рынке различают два основных вида фьючерсных контрактов:
– товарные фьючерсы. Базируются на купле-продаже различных товаров, производимых в народном хозяйстве (как правило, продукция сельского хозяйства, металлургии, добывающих отраслей);
– финансовые фьючерсы. Базой являются определенные финансовые инструменты (депозиты, облигации, валюта, индексы и т. д.). Центральной идеей любых срочных сделок (в том числе и фьючерсных) является страхование курса (соответственно, цены) в настоящий момент времени на определенную дату в будущем. Развитие фьючерсного рынка включает в себя:
– упрощение торговли путем стандартизации сделок, т. е. контрактов;
– централизованные рынки (биржи) для торговли контрактами;
– использование «клиринговой организации» в качестве посредника между продавцом и покупателем при заключении каждой сделки и, таким образом, широкие возможности для выравнивания существующих позиций. Финансовый фьючерс – договорное обязательство купить, соответственно, продать в стандартизированную дату исполнения контракта определенное, стандартизированное количество финансовых инструментов по цене, заранее определенной (согласованной) в свободном биржевом торге.
Фьючерс, или фьючерсный контракт – это стандартный договор на поставку товара в будущем по цене, определенной сторонами при совершении сделки.
Финансовые инструменты, торгуемые на фьючерсных биржах, можно разделить на:
– финансовые фьючерсы с конкретной базой.
– финансовые фьючетсы с абстрактной базой.
Финансовые фьючерсы с конкретной базой основаны на реальных объектах торговли. При этом реальная поставка базового финансового инструмента, как правило, возможна.
К финансовым фьючерсам с конкретной базой относятся:
– валютные фьючерсы;
– процентные фьючерсы.
К финансовым фьючерсам с абстрактной базой, исполнение которых в физическом смысле (поставка/принятие), как правило, невозможно, относятся индексные фьючерсы.
Сделки с индексами – это новая, быстро прогрессирующая область финансовых операций, основанных на фьючерсах, а также опционах.
Индексный фьючерс – договорное обязательство продать/купить стандартизированную величину одного из индексов по заранее уторгованному курсу в стандартизированную дату исполнения обязательств.
Индексные фьючерсы заведомо не предполагают каких-либо поставок ценных бумаг, сделка закрывается только через оплату разницы, образовавшейся от движения индекса вверх или вниз.
Результат сделки выражается маржевыми позициями сторон к моменту окончания контракта, т.
е. собственно закрытие происходит с помощью, так называемой, «рыночной отметки».Еще по теме 17. ФЬЮЧЕРСЫ:
- 89. БИРЖЕВАЯ ТЕРМИНОЛОГИЯ
- 29. Срочный рынок.
- 2. Рынок ценных бумаг
- 49. РЫНОК КАПИТАЛОВ, СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА. ИСТОЧНИКИ ССУДНОГО КАПИТАЛА
- 57. ДОХОДЫ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И ИХ ИСТОЧНИКИ
- 3. Риск в предпринимательской деятельности
- Кассовые и срочные операции
- 24. ОТЛИЧИЕ ФОРВАРДНЫХ КОНТРАКТОВ ОТ ФЬЮЧЕРСНЫХ
- Кризис неолиберальной модели глобализации
- Государственное регулирование операций на рынке ценных бумаг
- 54. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ЦИКЛ ЖИЗНИ. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
- 83. КАК ТОРГОВАТЬ РИСКОМ
- 84. ЗАЩИТА ОТ РИСКА
- 36. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК, СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА. ИСТОЧНИКИ ССУДНОГО КАПИТАЛА
- ЛАУРЕАТЫ ПРЕМИИ «В ПАМЯТЬ АЛЬФРЕДА НОБЕЛЯ»
- 44.6. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК РОССИИ