<<
>>

13.3. Использование различных моделей финансирования долгосрочных ипотечных кредитов

До начала 1980-х гг. депозитная схема в форме привлечения денежных средств физических и юридических лиц на расчетные счета и вклады служила основным источником средств для ипотечных кредитов. До сих пор в большинстве стран это наиболее развитая форма привлечения ресурсов на рынок долгосрочных жилищных кредитов. Она осуществляется в основном через универсальные коммерческие банки, имеющие право на весь спектр основных банковских операций.

Депозиты в универсальных коммерческих банках и различного рода сберегательных банках и институтах до сих пор являются одним из основных источников предоставления ипотечных кредитов.

Депозиты бывают различной срочности и размещаются на различных условиях. Как разновидность этой схемы можно рассматривать модель специализированных институтов, привлекающих на договорной (контрактной) основе долгосрочные жилищные сбережения граждан и предоставляющие вкладчикам жилищные ипотечные кредиты. В рамках депозитной схемы работали универсальные коммерческие или сберегательные банки, а также финансовые институты, например строительные общества (Building societies) в Великобритании и кооперативные жилищные банки и ссудно-сберегательные ассоциации (Saving and Loans) в США.

При наличии общих подходов к процедурам и технологиям предоставления и обслуживания ипотечных кредитов существует ряд особенностей, связанных со спецификой развития законодательства, организацией кредитно-финансовой системы, способами привлечения ресурсов в сферу жилищной ипотеки, национальными традициями и историей развития этого сектора экономики.

Роль и степень участия государства в развитии системы жилищного кредитования каждой конкретной страны зависит от особенностей используемых ипотечных моделей. Так, в США на этапе становления современной ипотечной системы (с 1930-х по конец 1960-х гг.) государство не только формировало законодательные основы функционирования системы, но и непосредственно создавало специализированные институты вторичного ипотечного рынка, такие как «Фэнни Мэй», а впоследствии «Джинни Мэй».

В Канаде вот уже 50 лет активно действует созданная государством Канадская жилищная ипотечная корпорация, которая предоставляет кредитным организациям услуги по страхованию кредитных рисков и гарантии по ипотечным ценным бумагам, что позволило им, например, в 1998 г. предоставить кредитов на общую сумму в 43 млрд канадских долл. и выпустить ипотечных ценных бумаг на сумму 9 млрд долл., а заемщикам — приобрести свыше 400 тыс. единиц нового жилья.

В целях активизации ипотечного кредитования государства стремились создавать системы, обеспечивающие достаточный приток средств частного капитала в ипотечную сферу и минимизировать расходы бюджетных ресурсов. В развивающихся странах, где государство принимало активное участие в становлении ипотечной системы, специализированные ипотечные институты либо изначально создавались как компании со смешанным капиталом (Cagamas в Малайзии, CIBRASEC в Бразилии), либо были учреждены государством, но впоследствии частично приватизированы (Banco Hipocario S.A. в Аргентине).

В целом, обобщая мировой опыт как стран с развитой ипотечной системой, так и стран с формирующимся ипотечным рынком, можно отметить тенденцию к преимущественному развитию механизмов привлечения средств с рынка капиталов посредством ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами

<< | >>
Источник: Косарева Н.Б.. Основы ипотечного кредитования. 2006

Еще по теме 13.3. Использование различных моделей финансирования долгосрочных ипотечных кредитов:

  1. Глава 13. Основные модели привлечения средств для финансирования долгосрочных ипотечных жилищных кредитов
  2. Глава 14. Ипотечные ценные бумаги как инструмент финансирования долгосрочных ипотечных кредитов (на примере США и Германии)
  3. 13.4. Сравнительный анализ «европейской» и «американской» моделей финансирования долгосрочного жилищного ипотечного кредитования
  4. Возможности использования закладной в качестве инструмента рефинансирования долгосрочных ипотечных кредитов
  5. 13.5. Перспективы использования различных моделей привлечения средств для ипотечного кредитования в России
  6. ЧАСТЬ VI. ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНЫХ ЖИЛИЩНЫХ КРЕДИТОВ
  7. Проблемы обслуживания долгосрочного ипотечного жилищного кредита в процессе обращения закладной
  8. 2.4. Банки на рынке жилищного ипотечного кредитования и проблемы рефинансирования долгосрочных кредитов
  9. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов
  10. §5. Фискальная политика государства и кривые совокупного спроса (AD) (модель AD-AS), денежного спроса (MD) (модель MD-MS), IS (модель IS-LM), график частных плановых инвестиций (I) в краткосрочном и долгосрочном периодах
  11. 1.12. Роль государства в развитии системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования
  12. 8.3. Возможности использования различных кредитных инструментов
  13. 1.8. Основные источники средств для долгосрочных кредитов
  14. §3. Международный долгосрочный кредит
  15. 1.11. Роль ипотечного кредитования в развитии системы жилищного финансирования и обеспечении жильем граждан