<<
>>

8.2. Основные характеристики альтернативных инструментов кредитования

Альтернативные инструменты ипотечного кредитования, как уже отмечалось, были разработаны для стран с высокой и волотильной инфляцией, когда невозможно использовать традиционные инструменты кредитования с фиксированной и переменной процентными ставками.

Альтернативные инструменты позволяют:

• учитывать изменения инфляции (стоимости ресурсов) и условий кредитования;

• снижать риск процентных ставок для кредитора и заемщика;

• повышать доступность кредита для граждан-заемщиков;

• обеспечивать эффективность и доходность долгосрочных кредитных операций для кредитора.

Основные характеристики альтернативных инструментов кредитования:

• наличие встроенного механизма индексации суммы задолженности заемщика по кредиту с учетом темпов изменения инфляции или стоимости кредитных ресурсов, что обеспечивает эффективность и доходность долгосрочных кредитных операций для кредитора;

• перераспределение платежей по кредиту в целях повышения доступности кредита таким образом, чтобы на первоначальном этапе погашения кредита суммы платежей были несколько снижены по сравнению с выплатой задолженности в последующие периоды, когда номинальные доходы заемщика увеличиваются в силу инфляции;

• использование механизма негативной амортизации и капитализации недополученных сумм платежей по кредиту на первоначальном этапе с погашением увеличенной суммы задолженности на последующих этапах при обеспечении рыночной доходности данных операций.

Одним из наиболее простых и распространенных кредитных инструментов, применяемых в странах с непредсказуемой инфляцией, является кредит, предоставляемый в иностранной валюте или в привязке к иностранной валюте. Предполагается, что изменение курса внутренней валюты по отношению к иностранной соответствует колебаниям индекса инфляции. Такой инструмент позволяет в какой-то мере обеспечить интересы банка путем получения от заемщика платежей по кредиту, индексируемых в зависимости от изменения курса внутренней валюты по отношению к иностранной. Однако при этом возрастает кредитный риск, так как если заемщик получает доходы во внутренней валюте, то велика вероятность несовпадения (отставания) роста обязательств заемщика и увеличения его доходов. Кроме того, валютный риск накладывается и на банк, поскольку при падении курса иностранной валюты уровень доходов банка по кредиту становится ниже, чем по операциям во внутренней валюте
<< | >>
Источник: Косарева Н.Б.. Основы ипотечного кредитования. 2006 {original}

Еще по теме 8.2. Основные характеристики альтернативных инструментов кредитования:

  1. 8.1. Основные причины разработки и внедрения альтернативных инструментов ипотечного кредитования
  2. Глава 8. Альтернативные инструменты ипотечного кредитования
  3. 7.1. Роль инструментов ипотечного кредитования
  4. Глава 7. Традиционные инструменты ипотечного кредитования
  5. 39. Инструменты международного кредитования
  6. ЧАСТЬ IV. ИНСТРУМЕНТЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ПРИ ИПОТЕЧНОМ ЖИЛИЩНОМ КРЕДИТОВАНИИ
  7. 24.2. Общая характеристика кредитования жилищного строительства
  8. 17.3. Характеристика систем ипотечного жилищного кредитования в некоторых странах Западной Европы
  9. 15. Общая характеристика инструментов торговой политики
  10. 24.3. Основные этапы кредитования жилищного строительства
  11. 1.6. Основные этапы ипотечного жилищного кредитования