<<
>>

§2. Пассивные и активные операции ипотечных банков

С помощью пассивных операций формируются ресурсы ипотечных банков. Ими являются собственные накопления и ипотечные облигации. Ипотечные банки, как правило, производят и обычные банковские операции, что позволяет им увеличивать свои доходы и поддерживать связь с широким денежным рынком.
Ипотечные облигации — долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом (земля, производственные и жилые здания) и приносящие твердый процент.
Первоначально ипотечные облигации в отдельных странах, в том числе в дореволюционной России, назывались закладными листами, которые заемщики продавали на рынке при посредстве тех же банков, за что выплачивали им комиссионное вознаграждение. Выпускаются ипотечные облигации как ипотечными банками, так и торгово-промышленными корпорациями.
Ресурсы ипотечных банков используются для предоставления ипотечного кредита.
Ипотечный кредит — долгосрочные ссуды, выдаваемые под залог (заклад) недвижимости, прежде всего земли. Залог недвижимого имущества с целью получения ссуды называют также ипотекой.
Ипотечный кредит возник еще в рабовладельческом обществе, где он представлял собой разновидность ростовщического капитала, получил развитие при феодализме, но особенно распространился при капитализме. Этот кредит позволяет предпринимателям увеличивать размер производительного использования капитала, а землевладельцам — финансировать покупку дополнительных участков земли. Предоставляют его специальные ипотечные банки (в странах, где такие банки имеются), а также коммерческие, сельскохозяйственные и другие банки.
Для ипотечного кредита кроме долгосрочности характерно оставление заложенного имущества в руках должника, который продолжает его эксплуатировать. Допускается повторный залог с получением дополнительного кредита, если ценность имущества не исчерпана предыдущими закладными и должник имеет экономическую возможность уплачивать проценты и погашать долг.
При залоге недвижимого имущества должник лишь номинально сохраняет свое право собственника. Фактически в этом случае земельная рента, являющаяся экономической формой реализации земельной собственности, присваивается кредитором.
На стадии монополистического капитализма ипотечный кредит претерпевает существенные изменения. Расширяются сферы его применения — ссуды идут в основном на строительство жилых домов, коммерческих сооружений и увеличение производственных фондов, т.е. растут масштабы операций, связанных с городской недвижимостью, ширится городская ипотека.
Процентные ставки по ипотечным ссудам, как правило, дифференцируются в зависимости от финансового положения заемщиков. Нередко размер процентных ставок устанавливается государством применительно к сословным группам населения. Это наглядно прослеживается на процентной политике правительства дореволюционной России. Так, Государственный крестьянский поземельный банк выдавал долгосрочные ссуды крестьянам из расчета 7,5—8,5% годовых, а Государственный дворянский земельный банк с самого начала установил процентные ставки по ссудам для помещиков в размере 5,75, а затем эти ставки неоднократно снижались и в 1887 г. были доведены до 3,5% годовых.
При неуплате задолженности в срок заемщик терял недвижимость, которая являлась обеспечением кредита. Право на залоговое имущество переходило к другому собственнику или банку.
Долгосрочные денежные накопления, образуемые путем выпуска ипотечных облигаций, аккумулировались на ипотечном рынке, являвшемся частью рынка ценных бумаг.
Ипотечный рынок получил широкое развитие после второй мировой войны в США, Канаде, Западной Европе и Японии. Предмет сделок на ипотечном рынке — ипотечные облигации. Источник ресурсов — денежные накопления корпораций, населения и государства, аккумулируемые на счетах кредитно-финансовых институтов, занимающихся ипотечными операциями (ипотечные, коммунальные и сберегательные банки, страховые компании, ссудо-сберегательные ассоциации и др.).
Процентные ставки на ипотечном рынке колеблются в зависимости от спроса и предложения и в среднем составили в послевоенные годы 6—8%, а в 70-е гг. превысили 10% (в США — 16—20%). В современных условиях ресурсы ипотечного рынка активно используются для обновления и расширения производственных фондов торгово-промышленных корпораций, финансирования сельского хозяйства и жилищного строительства. За последнее время в условиях усиления инфляции, участившегося спада производства, дефицита топливно-сырьевых ресурсов, а также в связи с высокими процентными ставками и нехваткой долгосрочного капитала на инвестиционном рынке усиливается напряженность.
Ипотечный кредит подвергается государственному регулированию, что вытекает из общей направленности возрастания роли денежно-кредитного регулирования экономики развитых капиталистических стран после второй мировой войны. Это регулирование включает обеспечение ликвидности ипотечных банков, обязательное хранение определенной части привлеченных ими средств в центральных банках, контроль, за объемом кредитных операций и эмиссией ценных бумаг и другие мероприятия.
Развитие ипотечного рынка в России сдерживает отсутствие ряда важнейших законов, и прежде всего земельного кодекса
<< | >>
Источник: Жуков Е.Ф.. Общая теория денег и кредита. 1998

Еще по теме §2. Пассивные и активные операции ипотечных банков:

  1. §2. Пассивные и активные операции инвестиционных банков
  2. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  3. §2. Пассивные операции центральных банков
  4. Пассивные и активные операции центрального банка
  5. 60. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  6. §2. Пассивные операции коммерческих банков
  7. Лекция. Активные операции коммерческих банков, 2011
  8. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  9. 59. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  10. Виды активно-пассивных и посреднических операций коммерческого банка
  11. §3. Активные операции центральных банков
  12. §3. Активные операции коммерческих банков
  13. «Активные» и «пассивные» меры
  14. Сущность пассивных операций
  15. Структура пассивных операций
  16. Слуцкин Л.. Активный и пассивный портфельный менеджмент, 2011
  17. Сущность активных операций
  18. Структура активных операций