<<
>>

Пассивные и активные операции центрального банка

Функции центрального банка реализуются через операции, ко­торые он выполняет: пассивные операции — по привлечению средств (эмиссия банкнот, вклады кредитных учреждений, правительства и иностранных банков; капитал и резервы); активные операции — по размещению денежных средств (учетно-ссудные операции, вклю­чающие покупку центральным банком казначейских векселей и обязательств, переучет коммерческих векселей, кредитование ком­мерческих банков; инвестиции в государственные ценные бумаги).

Одной из основных активных операций Центрального банка РФ выступает выдача кредитов. В целом все виды кредитов и условия их предоставления можно представить в виде таблицы (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Общая таблица условий и видов кредитования Банка России (БР)

Вид кредита Срок, дней (раб./календ.) Возмож­ность досрочно­го пога­шения Ставка, % годовых Вид обеспечения
Внутридневной 0 0 Блокировка ценных бумаг из Ломбардно­го списка БР
Овернайт 1 (раб.) 11,5% Залог ценных бумаг из Лом­бардного спи­ска БР
Ломбардный 7 или 14 (календ.), в том числе 7 дней — на фиксирован­ных условиях, 14 дней — на аукционной основе Нет Определяется по итогам аукциона, либо устанав­ливается Бан­ком России для операций на фиксиро­ванных усло­виях Залог ценных бумаг из Лом­бардного спи­ска БР
Кредит под залог и поручи­тельства До 180 (ка­ленд.) Да 10% Залог векселей и прав требо­вания по кре­дитным дого­ворам и пору­чительства
Кредит под залог векселей, прав требования по кредитным договорам орга­низаций или поручительства кредитных ор­ганизаций До 180 (ка­ленд.) Да 6,9% - до 90 дней

8,625% — от 91 до 180 дней

Залог векселей, прав требова- , ния по кредит­ным договорам организаций или поручи­тельства



При выдаче ломбардных кредитов центральный банк осуществ­ляет следующие расчеты.

1. Расчет суммы начисленных процентов за пользование креди­том Банка России:

где I— сумма начисленных процентов за предлагаемый период поль­зования кредитом;

О — запрашиваемая сумма кредита;

(n - 1) — число календарных дней, принимаемых в расчет при начис­лении процентов по кредиту, где л — число календарных дней от начала кредитной операции (дата зачисления денеж­ных средств на корреспондентский счет банка) до ее завер­шения;

і — процентная ставка по кредиту.

2. Расчет наращенной суммы долга по кредиту:

S = 0 + I, (3.2)

где S — наращенная сумма долга по кредиту.

3. Расчет суммы пеней (неустойки) при неисполнении банком обязательств по кредиту Банка России:

где П — пени (0,3 ставки рефинансирования).

Наращенная сумма окончательного долга определяется по формуле

S = 0 + 1+ П. (3.4)

Максимально возможная сумма кредита, которую банк может получить — это рыночная стоимость государственных ценных бу­маг, скорректированная на поправочный коэффициент Банка Рос­сии. Поправочный коэффициент — числовой множитель (от 0 до 1), рассчитываемый исходя из возможных колебаний цен государст­венных ценных бумаг. Он устанавливается Банком России в целях снижения своих рисков, связанных с их возможным обесценением.

Расчет рыночной стоимости государственных ценных бумаг производится на основании биржевой информации о средневзве­шенных ценах, сложившихся на начало дня, в который производит­ся выдача кредита Банка России по итогам последней торговой

сделки на ОРЦБ либо последнего аукциона по размещению госу­дарственных ценных бумаг, по следующей формуле:

где t — порядковый номер выпуска государственных ценных бумаг в залоговом портфеле;

т — количество выпусков государственных ценных бумаг в залого­вом портфеле;

Vt — рыночная цена государственных ценных бумаг;

Qt, — общее количество государственных ценных бумаг t-ro выпуска; Kt — соответственный поправочный коэффициент Банка России, ус­тановленный по ґ-му выпуску;

Nt — номинальная стоимость государственных ценных бумаг.

Обеспечение считается достаточным, если рыночная стоимость предварительно заблокированных государственных ценных бумаг (сложившейся на начало дня), скорректированная на поправочный коэффициент, больше или равно сумме запрашиваемого кредита, включая сумму начисления процентов за предполагаемый период использования. Таким образом, соблюдается неравенство:

S = Р< 5+ мах Р

где S — наращенная сумма долга по ломбардному кредиту или кредиту овернайт;

Р — рыночная стоимость государственных ценных бумаг всех вы­пусков, вошедших в залоговый портфель, скорректированная на соответствующий коэффициент;

мах Р — стоимость одной государственной ценной бумаги, имеющей максимально средневзвешенную цену в залоговом портфеле, скорректированная на соответствующий поправочный коэф­фициент.

Решение типовых задач

Задача. 1 ноября 2006 г. Банк России предоставил коммерче­скому банку ломбардный кредит на 10 календарных дней под 11% годовых в сумме 10 млн руб. Определить сумму начисленных про­центов за пользование кредитом.

Решение. Сумма начисленных процентов будет равна 27 123 руб.: 10 млн руб х 0,11 х 9 / 365.

Сумма долга по кредиту составит 10 027 123 руб.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Коммерческий банк обратился в ЦБ РФ за получени­ем ломбардного кредита 500 млн руб. на срок семь дней под 11% годовых. В обеспечение кредита были предоставлены ОФЗ серии № 211001 в количестве 500 штук номиналом 1 млн руб. Поправоч­ный коэффициент на стоимость ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредита, составляет 0,5. Требуется определить доста­точность обеспечения ломбардного кредита.

Задача 2. Банком России 1 октября 2006 г. был предоставлен ломбардный кредит коммерческому банку сроком на 10 календарных дней под 11% годовых в размере 720 млн руб. Дата погашения кредита — 10 октября 2006 г. Фактически кредит был погашен 14 октября 2006 г. Требуется рассчитать сумму начисленных про­центов, пеней и наращенную сумму долга.

Задача 3. Банк России предоставил 1 ноября 2006 г. коммерче­скому банку кредит под 7,5% годовых сроком на 10 дней в сумме 10 млн руб.

Определить наращенную сумму долга по ломбардному кредиту или кредиту овернайт (5) и заполнить табл. 3.2.

Таблица 3.2

Результаты решения задачи

Дата Учет начисленных процентов 1 Наращенная сумма долга (S)
1.11.06

2.11.06

3.11.06

4.11.06

5.11.06

6.11.06

7.11.06

8.11.06

9.11.06

10.11.6 11.11.06



Задача 4. Коммерческий банк обратился в ЦБ РФ за получени­ем ломбардного кредита 100 млн руб. на срок 30 дней под 10% го­довых. В обеспечение кредита банк предоставляет ОФЗ серии 21 064 в количестве 120 штук номиналом 1 млн руб. Поправочный коэффициент на стоимость ценных бумаг, принимаемых в обеспе­чение кредита, составляет 0,8. Определить достаточность обеспече­ния ломбардного кредита.

Задача 5. Банк России предоставляет кредит на аукционной ос­нове. На аукцион выставлены ресурсы стоимостью 120 млрд руб. Данные по заявкам банков, принятых к аукциону, приведены в табл. 3.3. Требуется определить, какие заявки будут удовлетворены и при каких условиях банки могут участвовать в аукционе.

Таблица 3.3

Заявки, принятые к аукциону

Банки Сумма заявки, млрд руб. Предложенные процентные ставки
А 120 11
Б 80 10,5
В 50 10,
Г 45 9
д 30 7,5


Задача 6. Коммерческий банк обратился в ЦБ РФ с ходатайст­вом предоставить кредит под залог высоколиквидных активов в сумме 150 млн руб. сроком на пять рабочих дней. В ЦБ РФ сумма депонированных обязательных резервов составила 600 млн руб. В залог предоставляются государственные ценные бумаги на сумму 150 млн руб. Требуется определить, каков будет объем предостав­ленного кредита данному коммерческому банку и по какой про­центной ставке может быть предоставлен данный кредит.

Тесты

1. К пассивным операциям центрального банка относятся:

а) эмиссия банкнот;

б) покупка государственных облигаций;

в) покупка казначейских векселей;

г) прием вкладов населения;

д) прием вкладов предприятий;

е) прием вкладов государства;

ж) прием вкладов банков;

з) покупка иностранной валюты;

и) переучет векселей.

2. К активным операциям центрального банка относятся:

а) эмиссия банкнот;

б) покупка государственных облигаций;

в) покупка казначейских векселей;

г) прием вкладов населения;

д) прием вкладов предприятий;

е) прием вкладов государства;

ж) прием вкладов банков;

з) покупка иностранной валюты;

и) переучет векселей.

3. Эмиссия банкнот — это:

а) активная операция;

б) пассивная операция.

4. Ломбардный кредит — это:

а) кредитование банков под залог ценных бумаг;

б) выдача кредитов предприятиям.

5. Центральный банк вправе:

а) покупать государственные ценные бумаги;

б) покупать корпоративные ценные бумаги;

в) переучитывать коммерческие векселя.

<< | >>
Источник: Жуков, Е.Ф., ред.. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги.. 2008 {original}

Еще по теме Пассивные и активные операции центрального банка:

  1. Виды активно-пассивных и посреднических операций коммерческого банка
  2. §2. Пассивные и активные операции инвестиционных банков
  3. §2. Пассивные и активные операции ипотечных банков
  4. §2. Пассивные операции центральных банков
  5. §3. Активные операции центральных банков
  6. Основные виды деятельности Центрального банка РФ (Банка России)
  7. «Активные» и «пассивные» меры
  8. Структура пассивных операций
  9. Сущность пассивных операций
  10. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  11. Слуцкин Л.. Активный и пассивный портфельный менеджмент, 2011
  12. 60. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  13. §2. Пассивные операции коммерческих банков