<<
>>

Совершенствование законодательства по ипотечным ценным бумагам

В рамках законодательной реформы по созданию рынка доступного жилья в конце 2004 г. в Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» и ряд других законов были внесены изменения и дополнения.

В Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» введено положение о том, что ипотечное покрытие в случае банкротства эмитента исключается из конкурсной массы и предназначается для удовлетворения прав владельцев облигаций с ипотечным покрытием.


Соответствующие изменения внесены в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» в части установления требования об исключении из конкурсной массы при банкротстве эмитента облигаций с ипотечным покрытием имущества, входящего в состав ипотечного покрытия.

Так, в ст. 131 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» сказано: «В случаях, установленных федеральным законом, составляющее ипотечное покрытие имущество должника, осуществлявшего… эмиссию облигаций с ипотечным покрытием, исключается из конкурсной массы должника, а требования кредиторов ? владельцев облигаций с ипотечным покрытием удовлетворяются в порядке, установленном Федеральным законом “Об ипотечных ценных бумагах”».

В ст. 50.35 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» введено аналогичное положение: «Из имущества кредитной организации, которое составляет конкурсную массу, исключается имущество, составляющее ипотечное покрытие...».

В Федеральном законе «Об ипотечных ценных бумагах» установлены следующие процедуры, производимые с ипотечным покрытием в случае несостоятельности (банкротства) эмитента облигаций с ипотечным покрытием.

Требования кредиторов ? владельцев облигаций с ипотечным покрытием не включаются в реестр требований кредиторов организации ? эмитента указанных облигаций.

Владельцы облигаций с ипотечным покрытием вправе претендовать на удовлетворение своих требований в ходе конкурсного производства только в пределах недополученной при реализации ипотечного покрытия облигаций суммы и в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах».

Реализация ипотечного покрытия облигаций может проводиться только путем продажи ипотечного покрытия облигаций с обязательством покупателя выполнить все условия, предусмотренные решением о выпуске облигаций с ипотечным покрытием (замена эмитента), или продажи имущества, составляющего ипотечное покрытие, с распределением полученных денежных средств между владельцами облигаций с ипотечным покрытием (продажа ипотечного покрытия).

Способ реализации ипотечного покрытия облигаций в целях удовлетворения требований их владельцев определяется конкурсным управляющим.

Со дня вступления в силу решения арбитражного суда о признании организации ? эмитента облигаций с ипотечным покрытием несостоятельной (банкротом) и об открытии конкурсного производства запрещается замена прав требований, составляющих ипотечное покрытие.

Конкурсный управляющий после дня вступления в силу решения арбитражного суда о признании организации ? эмитента облигаций с ипотечным покрытием несостоятельной (банкротом) и об открытии конкурсного производства обязан направить регистратору, осуществляющему ведение реестра владельцев именных облигаций с ипотечным покрытием, а в случае выпуска облигаций с ипотечным покрытием на предъявителя с обязательным централизованным хранением ? депозитарию, осуществляющему централизованное хранение указанных облигаций, требование о подготовке реестра владельцев облигаций с ипотечным покрытием.

Для составления реестра владельцев облигаций с ипотечным покрытием номинальный держатель облигаций представляет данные о лицах, в интересах которых он владеет облигациями, на дату составления указанного реестра.

Регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев именных облигаций с ипотечным покрытием, а в случае выпуска облигаций с ипотечным покрытием на предъявителя с обязательным централизованным хранением депозитарий, осуществляющий централизованное хранение указанных облигаций, не позднее чем через 10 дней после даты составления реестра владельцев облигаций с ипотечным покрытием обязан передать указанный реестр конкурсному управляющему.

Конкурсный управляющий обязан продать имущество, составляющее ипотечное покрытие, и осуществить расчеты не позднее чем через девять месяцев после дня вступления в силу решения арбитражного суда о признании организации ? эмитента облигаций с ипотечным покрытием несостоятельной (банкротом) и об открытии конкурсного производства.

Продажа имущества, составляющего ипотечное покрытие, должна осуществляться в порядке, установленном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Денежные средства, составляющие ипотечное покрытие и полученные от продажи ипотечного покрытия, после погашения текущих обязательств направляются на удовлетворение требований владельцев облигаций с ипотечным покрытием, включенных в реестр требований кредиторов ? владельцев облигаций с ипотечным покрытием.


Если при выпуске облигаций с ипотечным покрытием была установлена очередность исполнения обязательств по облигациям с одним ипотечным покрытием двух и более выпусков, требования владельцев таких облигаций удовлетворяются в порядке установленной очередности. Требования владельцев облигаций с ипотечным покрытием каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований владельцев облигаций с ипотечным покрытием предыдущей очереди.

Имущество, оставшееся после удовлетворения требований владельцев облигаций с ипотечным покрытием и погашения текущих обязательств, связанных с продажей ипотечного покрытия, включается конкурсным управляющим в конкурсную массу организации ? эмитента облигаций с ипотечным покрытием.

В 2004 г. также внесены изменения в Гражданский кодекс Российской Федерации и ряд других законов в части установления величины ипотечного покрытия в качестве верхнего ограничения на объем выпуска облигаций с ипотечным покрытием акционерными обществами.

В Федеральном законе от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» установлено новое требование о том, что размер ипотечного покрытия облигаций с ипотечным покрытием, выпущенных кредитной организацией, может превосходить размер обязательств по этим облигациям не более чем на 20%. В ст. 2 данного закона введено понятие жилищных ипотечных облигаций: «Жилищная облигация с ипотечным покрытием ? облигация с ипотечным покрытием, в состав которого входят только права требования, обеспеченные залогом жилых помещений».

Принятые изменения и дополнения, направленные на повышение надежности ипотечных ценных бумаг, несомненно, послужат стимулом для выпуска ипотечных ценных бумаг в России в ближайшее время
<< | >>
Источник: Косарева Н.Б.. Основы ипотечного кредитования. 2006

Еще по теме Совершенствование законодательства по ипотечным ценным бумагам:

  1. 15.2. Российское законодательство об эмиссионных ипотечных ценных бумагах
  2. 14.5. Сравнение немецких ипотечных облигаций и сквозных ипотечных ценных бумаг в США
  3. Глава 14. Ипотечные ценные бумаги как инструмент финансирования долгосрочных ипотечных кредитов (на примере США и Германии)
  4. Совершенствование национального законодательства в области прав и свобод человека
  5. Сквозные ипотечные ценные бумаги других эмитентов
  6. 14.3. Американские ипотечные ценные бумаги
  7. 13.1. Основные понятия, связанные с ипотечными ценными бумагами
  8. Сквозные ипотечные ценные бумаги
  9. 14.1. Два основных типа ипотечных ценных бумаг
  10. 15.1. Закладная – неэмиссионная ипотечная ценная бумага
  11. Сквозные ипотечные ценные бумаги (MBS). Секьюритизация
  12. 14.4. Деятельность институтов вторичного рынка ипотечных ценных бумаг в США
  13. Глава 15. Проблемы и перспективы использования ипотечных ценных бумаг в России
  14. 54. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ЦИКЛ ЖИЗНИ. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. Глава 22. Страхование кредитных рисков при ипотечном жилищном кредитовании (ипотечное страхование)
  16. Тема: Законодательство и бюджет ЕС
  17. ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО О БАНКРОТСТВЕ