<<
>>

Учетная политика

Третьим методом денежно-кредитной политики центрального банка выступает учетная политика, согласно которой при измене­нии ставки учетного процента (ставки рефинансирования) коммер­ческие банки уменьшают или увеличивают объем учитываемых век­селей, что сказывается на изменении денежной массы.

Учетная по­литика (правильнее — переучетная политика) заключается в том, что центральный банк учитывает коммерческие векселя коммерче­ских банков. При необходимости увеличения денежной массы в экономике (кредитной экспансии) центральный банк устанавливает благоприятное для банков условия учета векселей, и они, учитывая векселя в центральном банке, получают большую сумму денег, ко­торая может быть направлена в экономику путем учета коммерче­ских векселей предприятий либо выдачи кредита. Предложение кредитов возрастает, что уменьшает его цену, а следовательно, спо­собствует увеличению инвестиций и ВНП.

В условиях перегрева экономики центральный банк изменяет условия переучета векселей, поэтому коммерческим банкам стано­вится выгоднее выкупить векселя у центрального банка. Это умень­шает денежную массу коммерческих банков, а следовательно, уменьшается размер кредитной массы, что повышает ставку про­цента, уменьшает инвестиции и ВНП.

Решение типовых задач

Задача 1. В условиях перегрева экономики центральный банк увеличил учетную ставку с 5 до 10% и предложил к переучету век­селя номиналом 100 руб. на сумму 200 трлн руб. Как изменится денежная масса в экономике при условии, что норма обязательных резервов составляет 10%?

Решение. В этом случае изменится цена векселя: снизится с 100 руб. до 90 руб., поэтому коммерческий банк будет заинтересован приобрести векселя по более низкой цене, чтобы в дальнейшем реализовать их по номиналу. Коммерческие банки, приобретя век­селя, изымут необходимую сумму из обращения, т.е. вместо вьщачи кредитов предприятиям выкупят векселя, поэтому с учетом мульти­пликации денежная масса уменьшится на 200 х 1/0,1 = 2000 трлн руб.

Задача 2. Как должна измениться учетная ставка центрального банка, если в стране наблюдается дефицит денежной массы в раз­мере 500 трлн руб., а норма обязательных резервов составляет 20%?

Решение. Центральный банк должен осуществить политику кре­дитной экспансии, т.е. предложить коммерческим банкам благо­приятные условия для переучета коммерческих векселей. Это следу­ет сделать при помощи уменьшения учетной ставки.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Как изменится цена векселя (цена, по которой цен­тральный банк учитывает векселя), если увеличить учетную ставку в 2 раза — с 16 до 8% при номинале векселя 200 руб.? Какую поли­тику при этом осуществляет центральный банк?

Задача 2. Как изменилась денежная масса в экономике, если центральный банк уменьшил учетную ставку процента до 5% при норме обязательных резервов 5% и объеме вексельного рынка 600 трлн руб.? Какую политику при этом проводил центральный банк?

Задача 3. Пусть норма банковских резервов равна 0,25, а объем депозитов превышает объем наличности в 2 раза. Центральный

банк проводит политику уменьшения учетной ставки. На какую сумму должны быть представлены векселя, чтобы обеспечить уве­личение денежной массы на 16 млрд руб.?

Задача 4. Как должна измениться учетная ставка при проведе­нии центральным банком политики кредитной рестрикции, если на данный момент учетная ставка коммерческого банка составляет 6%, а центрального банка — 5%?

Тесты

1. Проводя политику «дорогих денег», центральный банк может:

а) повысить норму обязательных резервов;

б) уменьшить учетную ставку;

в) понизить норму обязательных резервов;

г) повысить доходность государственных ценных бумаг;

д) увеличить учетную ставку.

2. Центральный банк может увеличить ставку рефинансирова­ния, что приведет к изменениям на рынке ценных бумаг:

а) увеличится спрос на ценные бумаги;

б) увеличится доходность ценных бумаг;

в) увеличится предложение ценных бумаг;

г) уменьшится доходность ценных бумаг.

3. Для борьбы с галопирующей инфляцией в условиях высоких кредитных рисков центральный банк должен:

а) увеличить норму обязательных резервов:

б) увеличить доходность ценных бумаг:

в) увеличить ставку рефинансирования.

<< | >>
Источник: Жуков, Е.Ф., ред.. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги.. 2008 {original}

Еще по теме Учетная политика:

  1. Рост учетной ставки процента способствует росту курса национальной валюты?
  2. ПОЛИТИКО-ПРАВОВОЕ ИЗМЕРЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ И МИРОВОЙ ПОЛИТИКИ
  3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОЛИТИКИ КАК СОЦИАЛЬНОЙ РЕАЛЬНОСТИ. СУБЪЕКТЫ ПОЛИТИКИ
  4. Понятие и критерии мировой политики. Взаимосвязь внутренней и внешней политики
  5. ОБЩАЯ ВНЕШНЯЯ ПОЛИТИКА, ПОЛИТИКА БЕЗОПАСНОСТИ И ОБОРОНЫ
  6. Субъекты политики. Политика и другие общественные явления
  7. ПОЛИТИКА И МОРАЛЬ. НАСИЛИЕ И НЕНАСИЛИЕ В ПОЛИТИКЕ
  8. Общая внешняя политика и политика безопасности
  9. Иммиграционная политика и политика убежища
  10. Сбалансированная политика азербайджанского руководства или создание видимости сбалансированной политики?