<<
>>

Валютная позиция банка

Валютный арбитраж связан с открытием спекулятивной валют­ной позиции. Валютная позиция банка определяется соотношением его требований и обязательств в соответствующих валютах. В случае их равенства валютная позиция будет закрытой, при несовпадении — открытой.

Если к моменту закрытия позиции (покупки ранее про­данной или продажи ранее купленной валюты) курс валют изме­нится, банк может получить по контрсделке меньшую сумму валю­ты, чем он ранее продал, или заплатить больший эквивалент ранее купленной валюты.

Открытая позиция может быть короткой и длинной. Короткой называется позиция, при которой сумма обязательств в валюте пре­вышает сумму требований; она обозначается знаком «—». Длинная позиция возникает в том случае, когда сумма требований в ино­странной валюте превышает сумму обязательств, и обозначается знаком «+».

Короткая позиция закрывается путем покупки ранее проданной валюты, следовательно, она связана с риском повышения курса ва­люты. Закрытие позиции при снижении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибыли. Соответственно короткую пози­цию следует открывать, если ожидается понижение курса валюты.

В случае прогнозирования роста валютного курса открывается длинная валютная позиция. Она закрывается путем продажи ранее купленной валюты, поэтому при длинной позиции возникает риск убытка от понижения курса, в то время как при повышении курса банк получит прибыль.

Например, пусть на начало рабочего дня банк имеет по всем валютам закрытые позиции. Если провести четыре операции по покупке фунтов стерлингов за доллары, долларов за евро и за швей­царские франки, а евро за фунты стерлингов, то позиции банка по разным валютам будут выглядеть так, как представлено в табл. 2.1.

Позиции банка по разным валютам align=center> Таблица 2.1

Номер

операции

Куплено Курс Продано Длинная

позиция

Короткая

позиция

і 1000 ф. ст. 1,90 1900 долл. + 1000 ф. ст. —1900 долл.
2 900 долл. 1,25 720 евро +1000 ф. ст. -1000 (1900 -

— 900) долл.;

— 720 евро

3 2000 долл. 1,25 2500 швейц. фр. +1000 ф. ст.; + 1000 (+2000 - — 1000) дсшл. —720 евро; —2500 швейц. фр.
4 2280 евро 1,52 1500 ф. ст. + 1560 (+2280 - — 720) евро; + 1000 долл. —2500 швейц. фр.;

- 500 (+1000 -

— 1500) ф. ст.



Банки следят за сменой валютных позиции по каждой валюте, оценивают содержащийся в них валютный риск путем определения возможного результата в случае немедленного закрытия всех откры­тых позиций по текущим валютным курсам.

Для того чтобы определить возможный результат закрытия по­зиций, следует пересчитать все суммы длинных и коротких позиций в какую-либо одну валюту (чаще всего в национальную или долла­ры) по текущим рыночным курсам. Эта операция называется реа­лизацией прибыли (profit taking), ее проводят обычно в периоды из­менений курсов. Для ограничения валютного риска центральные банки устанавливают лимиты открытых валютных позиций для коммерческих банков.

<< | >>
Источник: Жуков, Е.Ф., ред.. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги.. 2008
Помощь с написанием учебных работ

Еще по теме Валютная позиция банка:

  1. Основные виды деятельности Центрального банка РФ (Банка России)
  2. Сущность банка как элемента банковской системы. Функции и роль банка в экономике
  3. Характеристика коммерческого банка как субъекта экономики. Функции коммерческого банка
  4. Глава 21. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  5. 13.4. Валютная интервенция на внешних валютных рынках. Стерилизация. Паритет покупательной способности
  6. 42.2. ВАЛЮТНЫЙ КУРС. НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ
  7. Валютная политика при различных режимах валютного курса
  8. Валютный курс. Методы регулирования валютного курса
  9. Валютне регулювання і валютний контроль як інструменти стабілізації валютної політики в Україні
  10. 13.3. Эволюция мировой валютной системы. Международный валютный фонд (МВФ)
  11. Эволюция мировой валютной системы. Валютные отношения
  12. 6.2. ВАЛЮТНИЙ РИНОК. ВИДИ ОПЕРАЦІЙ НА ВАЛЮТНОМУ РИНКУ
  13. Валютний ринок. Види операцій на валютному ринку
  14. 6.2. Валютний ринок. Види операцій на валютному ринку
  15. Международная валютная система и валютный курс
  16. Глава 2 Валютные отношения и валютная политика